Différence entre le Spot et les Futures sur le Forex

Spot forex vs futures

Parfois, la terminologie utilisée sur les marchés financiers peut prêter à confusion et le trading forex ne rend certainement pas les choses plus faciles. Certains traders débutants ne comprennent pas vraiment la signification des termes "spot" et "futures". Comprendre ces concepts est fondamental pour tout investisseur qui a un intérêt dans les marchés financiers tels que le forex.

Caractéristiques des opérations de change au comptant (spot) et à terme (futures)

Lorsqu'on parle d'une opération au comptant sur le marché, le terme désigne une opération qui est exécutée immédiatement. Le prix au comptant d'une matière première, d'une devise ou d'une action est la cotation donnée pour une transaction d'achat/vente à exécution immédiate, dont la date de règlement est généralement deux jours ouvrables après la date à laquelle la transaction est exécutée. Le prix au comptant est fixé lorsque la transaction est conclue. Le marché au comptant fonctionne 24 heures sur 24 et les transactions peuvent être effectuées par l'intermédiaire d'une banque, par téléphone ou par Internet.

Les prix au comptant et les prix des contrats à terme sont légèrement différents et les transactions sont effectuées de façon très différente. Un contrat à terme standardisé entre deux parties établit ou fixe le prix au moment où la transaction est conclue, mais en soi, la transaction entière n'a pas à être exécutée ou réglée immédiatement. Les deux parties peuvent convenir que la transaction sera effectuée à une date ultérieure qui est plus longue que le jour ou les deux jours d'usage pour le trading au comptant.

Lorsque la date négociée dans le contrat est atteinte, la transaction est effectuée et l'acheteur effectue le paiement pendant que le vendeur livre la devise, la matière première ou l'action selon les conditions convenues. Dans de nombreux cas, le prix à terme est fixe, mais la livraison de l'actif a lieu trois mois plus tard (dans les contrats à terme standard). Les contrats à terme sont également négociés sur des marchés à terme centralisés comme le Chigado Mercantile Exchange (CME), bien qu'un pourcentage élevé des transactions à terme soient effectuées sur des marchés hors cote (Over The Counter). Contrairement aux marchés au comptant (comme le spot forex), les marchés à terme ont généralement des heures de trading établies tout comme les actions sur les marchés boursiers. Bien qu'il existe également des marchés de nuit pour les contrats à terme (marchés où les contrats à terme peuvent être négociés après la fin de la séance de trading régulière avec ces dérivés), ils ont très peu de liquidité et de participants et sont inaccessibles aux petits investisseurs.

Principale différence entre les opérations au comptant et les opérations à terme

La principale différence entre les opérations de change au comptant et les opérations à terme est la livraison effective des actifs. Avec les contrats à terme standardisés, le prix est réglé lorsque le contrat est exercé ou résilié et que les devises sont échangées. Sur le forex au comptant, le prix est déterminé au moment où la transaction est effectuée, et l'échange physique des devises est effectué immédiatement, au moment précis de la négociation ou dans un intervalle de temps court (dans la plupart des cas, cette période, également appelée la date au comptant, est de deux jours ouvrables après la date de négociation de la transaction). Toutefois, de nombreux traders qui négocient des contrats à terme ont tendance à fermer leurs positions avant l'expiration des contrats.

Le trading du spot forex donne également accès à un niveau élevé de liquidité et à des coûts de trading plus faibles que ceux des futures. Contrairement à ces produits dérivés, les opérations au comptant ne comprennent pas les commissions et autres coûts associés aux opérations sur contrats à terme, comme les commissions de la NFA (dans le cas des courtiers situés aux États-Unis), qui sont habituellement transmises directement aux traders.

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