El secreto del trading que determinará su éxito o fracaso
Hecho: Si se toman tres traders con exactamente las mismas habilidades y talento para el trading y se enfrentan entre sí, en promedio sólo uno de los traders sobrevivirá. No importa si un tipo está jugando al póquer con sus amigos o si están operando juntos en una cafetería, el último en pie siempre será el que haya gestionado su cuenta correctamente.
Este artículo le mostrará cómo no sólo ser el "último hombre en pie", sino ser un ganador disciplinado y, con suerte, salir con un rollo de banco más grande de lo que comenzó. Hoy vamos a hablar de los "secretos" de la gestión del capital que le darán ventaja sobre cualquier otro trader en la sala o sus compañeros en la mesa de póquer, así que empaque sus puros, porque si gestiona su capital correctamente, podría salir ganador la próxima semana :)
El mejor ataque es una buena defensa
Como trader, si realmente quieres tener una oportunidad de éxito a largo plazo, tienes que aprender muy rápidamente que tu energía mental debe centrarse en las variables de trading que puedes controlar. Obviamente, no podemos controlar el mercado ni hacer que haga lo que queremos (aunque algunos operadores actúan como si pudieran), pero sí podemos controlar la mayoría de los demás aspectos del trading : 1. las entradas en las operaciones, 2. la preservación del capital y la gestión del riesgo, y 3. las salidas... son todas cosas que podemos controlar.
El punto clave aquí es la preservación del capital y la gestión del riesgo; controlar adecuadamente la cantidad de dinero que arriesga por operación (su apalancamiento y la exposición al mercado) es lo principal que le hará o le hará perder; de hecho, decidirá el destino de toda su carrera de trader. Cualquier trader profesional sabe que la preservación del capital es la parte más importante de su rutina diaria como profesional del mercado, lo que también puede llamarse "jugar a la defensiva" en el mercado.
Los grandes traders y gestores de fondos piensan en lo que pueden perder antes de pensar en lo que pueden ganar; esto es esencialmente lo contrario de la mentalidad de un jugador. Los jugadores padecen una enfermedad mental incontrolable que les hace centrarse casi por completo en cuánto pueden ganar sin tener en cuenta las pérdidas, lo que constituye un comportamiento casi psicopático. Desgraciadamente, este comportamiento también es muy común entre muchos traders principiantes y en apuros.
¿Por qué algunos de los mejores traders y analistas de mercado acaban siendo "perdedores"?
Seguro que ha oído hablar de algunas de las enormes explosiones de fondos de cobertura que han tenido lugar. Las dos causas principales son el fraude y el apalancamiento excesivo. El apalancamiento excesivo también puede denominarse "uso irresponsable del capital riesgo", es decir, no practicar una buena conservación del capital.
Como Scott C. Johnston en su popular blog "The Naked Dollar", muchos de los principales gestores de fondos de cobertura y traders han hecho saltar por los aires cientos de millones de dólares en sus carteras por no haber gestionado adecuadamente su capital. Sólo hace falta un exaltado, un "joven" operador que se cree "seguro" de algo para hacer saltar por los aires un enorme fondo al hacer una apuesta extremadamente sobreapalancada en una empresa o evento.
Como mencioné en el párrafo introductorio, usted puede tomar dos traders o inversionistas con las mismas habilidades y conocimientos de trading y uno de ellos logrará el éxito a largo plazo, mientras que el otro perderá continuamente dinero y volará sus cuentas de trading. La diferencia entre ambos traders es que sólo uno de ellos puede tener la capacidad mental de gestionar el riesgo, prever las pérdidas, gestionar las operaciones y ejecutar la gestión del capital de forma correcta y coherente (es decir, con disciplina a lo largo del tiempo). Así pues, un buen trader se define realmente por su capacidad para gestionar el riesgo y controlar su exposición al mercado... no por su capacidad para encontrar operaciones o analizar los mercados, en contra de la creencia popular.
Algunos de los mejores traders con el mejor talento siempre apestarán, siempre perderán y nunca aparecerán en los titulares, porque carecen totalmente de disciplina mental o de habilidades de gestión de capital/cartera, y eso es lo que cuenta. Una cosa es encontrar una buena estrategia, y otra permanecer en el juego el tiempo suficiente para ver los frutos del método de trading; si tu gestión de capital y tu control del riesgo son una mierda, perderás, es matemática pura y dura.
La preservación del capital es emocionante... sólo que no se piensa en ello adecuadamente.
Sé por qué muchos traders no se centran lo suficiente en la preservación del capital y la gestión del riesgo: porque piensan erróneamente que no es "divertido" o "emocionante", pero eso es sólo porque no piensan en ello adecuadamente o no comprenden plenamente lo poderoso que es.
La clave para ganar dinero en los mercados a largo plazo es simplemente permanecer en el juego. Tiene que preservar su capital lo suficiente como para permanecer en el juego el tiempo necesario para ver cómo se desarrolla su estrategia de trading y le recompensa.
La única forma de ganar dinero de forma consistente como trader es tener pequeñas pérdidas (porque tendrás pérdidas, es mejor mantenerlas pequeñas) y algunos grandes ganadores en el medio. Parece sencillo, pero si no puedes hacerlo, no puedes ganar dinero.Ahora, la parte más difícil de todo esto es tener la mentalidad para gestionar el capital adecuadamente en cada operación, uno debe considerar los euros arriesgados en la operación y también el apalancamiento utilizado, uno también debe calcular si este riesgo está justificado, pero sin ponerse demasiado emocional al respecto. Siempre debe permitirse una pérdida máxima en euros por operación, pero obviamente puede arriesgar menos que esta cantidad, todo depende de su confianza en la configuración. En esencia, hay que tener una "obsesión" mental por la preservación del capital, y abandonar la obsesión por las recompensas y los beneficios. Irónicamente, si puedes hacer esto, empezarás a ver las recompensas que tanto te obsesionaban antes.
Ejemplo visual: En el siguiente ejemplo, veamos cómo la preservación del capital y la gestión del riesgo pueden mantenerle en el juego el tiempo suficiente para ver cómo su curva de renta variable aumenta constantemente con el tiempo. Fíjate en que este trader ha tenido "muchas pérdidas muy pequeñas" y que estas pérdidas son "siempre del mismo valor". También podemos observar que este trader ha "ganado mucho ocasionalmente". Es difícil de creer que este operador obtuviera beneficios con una tasa de éxito muy baja, de poco más del 20%. Es fácil ver que, con el tiempo, este trader probablemente ganará dinero o, al menos, alcanzará el punto de equilibrio. Que este ejemplo sirva de advertencia para aquellos que no practican la preservación disciplinada del capital. Estudia los siguientes ejemplos y ponlos en práctica en el mundo real.
Los puntos clave que hay que recordar de los gráficos anteriores son que debes tener una cantidad máxima en euros que te permites perder en una operación, y no debes desviarte de este umbral. Bajo ninguna circunstancia se debe sobrepasar o arriesgar demasiado por operación; el mercado seguirá estando ahí mañana, así que ignore la tentación de "apostarlo todo".
Dicho esto, puede ir un poco más lejos en algunas operaciones que en otras, pero la clave es mantenerse por debajo de su riesgo global por operación. Así, si, como en el ejemplo anterior, su umbral de riesgo por operación es de 100 euros, puede arriesgar cualquier cantidad en una operación, desde 1 hasta 100 euros. Puede decidir arriesgar menos de 100 euros en algunas operaciones, y utilizar los 100 euros completos en otras... aquí es donde entra en juego la discreción y su capacidad para analizar y calibrar el mercado, pero la clave es que tenga ese punto de corte en el que sabe que nunca perderá más de una determinada cantidad en euros. Este es realmente el punto principal de este artículo.
Los mejores traders cortan sus pérdidas y se retiran cuando saben que están equivocados, y nunca ponen en riesgo su cartera, sus principales activos o los de sus accionistas si realizan una operación equivocada. Planifican de forma obsesiva y siempre conocen el "peor escenario" para cualquier operación o inversión. Estos son los traders, inversores y gestores de fondos que resisten el paso del tiempo y tienen éxito, mientras que otros echan a perder sus cuentas y se quedan en el camino.
En términos de cómo preservar su capital, se trata principalmente de cuánto está emocionalmente dispuesto a perder por operación y de entender el tamaño de la posición y la recompensa del riesgo.
Conclusión
Si bien una buena gestión del capital y del riesgo es, sin duda, la "clave" del éxito en los mercados, la combinación de estas habilidades de gestión del riesgo con una estrategia de trading eficaz le dará una ventaja extremadamente poderosa en el mercado. La combinación de mis estrategias de acción del precio con una fuerte preservación del capital y habilidades de gestión del riesgo me han mantenido en el juego durante muchos años. De todos los traders que conozco y he conocido, lo que siempre describen como su "arma secreta" y la razón de su éxito es centrarse en la preservación del capital; mantener las pérdidas constantemente por debajo de un determinado umbral, asegurar los beneficios y dejarlos correr cuando se pueda. La preservación del capital y la gestión del riesgo es su ventaja más evidente en el mercado, y es algo sobre lo que tiene un control total, así que no lo dé por sentado ni abuse de él. Su otra ventaja real debe ser una estrategia de trading eficaz, como la acción del precio.
