Actualizado el 26 de septiembre 2026 por el equipo de traders-forex.com
El prop trading (o trading por cuenta propia, del inglés proprietary trading) es la actividad de una entidad financiera que opera en los mercados con su propio capital y en su propio beneficio, en lugar de hacerlo por cuenta de sus clientes. Bancos de inversión, empresas de trading especializadas o creadores de mercado se quedan así con el 100 % de las ganancias, en lugar de cobrar solo una comisión.
Desde hace unos años, el término designa también un modelo accesible a los particulares: las prop firms online. El trader paga una evaluación (el «challenge»), demuestra que sabe ganar dinero sin superar unos límites de pérdida y después gestiona una cuenta de 10.000 $ a 200.000 $, quedándose con el 80 al 100 % de los beneficios. Hoy es una de las vías más populares en España y Latinoamérica para operar con un gran capital sin arriesgar los propios ahorros.
Esta guía explica las dos caras del prop trading, su regulación, sus ventajas y sus límites, y compara las cinco prop firms que recomendamos en 2026.
Lo esencial
Estas son las principales características de nuestros cinco socios. Los precios y condiciones se han revisado en septiembre de 2026, sin promociones; cambian con frecuencia, así que compruébelos en la web de la prop firm antes de inscribirse.
| Prop firm | Fundación / sede | Programas | Capital inicial máx. | Capital máx. (scaling) | Reparto de beneficios | Precio de entrada | Plataformas | Web |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FTMO | 2015 · Praga (Rep. Checa) | 1-Step, 2-Step, Free Trial, Futuros | 200.000 $ | 2 M$ | 80 al 90 % | desde 79 € | MT4, MT5, cTrader, TradingView | |
| FundedNext | 2022 · Emiratos Árabes Unidos | Stellar 2-Step, 1-Step, Lite, Instant | 200.000 $ | 4 M$ | 80 al 95 % + 15 % de los beneficios del challenge | desde 59,99 $ | MT4, MT5, cTrader, Match-Trader | |
| The 5%ers | 2016 · Israel | High Stakes, Hyper Growth, Pro Growth, Bootcamp | 100.000 $ | 4 M$ | 50 al 100 % según el programa | desde ~40 $ | MT5, cTrader | |
| Darwinex Zero | 2012 (Darwinex) · Londres, entidad regulada por la FCA | Suscripción, asignaciones DarwinIA, capital de inversores | Cuenta virtual de 100.000 € | Sin límite fijo (asignaciones + inversores) | 15 % de comisión de éxito | 38 €/mes | MT4, MT5 | |
| City Traders Imperium | 2018 · Londres (entidad en EAU) | 2-Step, 1-Step, Instant Funding, Direct Funding | 100.000 $ | 4 M$ | 80 al 100 % | desde ~40 $ | MT5, Match-Trader |
| Programa | Fases | Objetivo de beneficio | Pérdida diaria máx. | Pérdida máxima | Límite de tiempo |
|---|---|---|---|---|---|
| FTMO 2-Step | 2 | 10 % y luego 5 % | 5 % | 10 % estática | Ilimitado |
| FTMO 1-Step | 1 | 10 % | 3 % | 10 % trailing (al cierre del día) | Ilimitado |
| FundedNext Stellar 2-Step | 2 | 8 % y luego 5 % | 5 % | 10 % | Ilimitado |
| FundedNext Stellar 1-Step | 1 | 10 % | 3 % | 6 % | Ilimitado |
| The 5%ers High Stakes | 2 | 8 % y luego 5 %* | 5 %* | 10 % estática* | Ilimitado |
| The 5%ers Hyper Growth | 1 | 10 % | 3 % (pausa) | 6 % estática | Ilimitado |
| CTI 2-Step | 2 | 10 % y luego 5 % | 5 % | 10 % estática | Ilimitado |
| Darwinex Zero | Calibración | Ninguno | Sin límite fijo | Sin límite fijo (riesgo normalizado) | Suscripción mensual |
* The 5%ers ofrece varias versiones del programa High Stakes cuyos parámetros varían según el tamaño de la cuenta: compruebe las reglas que aparecen al hacer el pedido.
Fundada en 2015 en Praga, FTMO es la referencia histórica del sector: afirma tener más de 4,5 millones de clientes y haber pagado más de 650 millones de dólares en recompensas. Ofrece dos fórmulas: el 2-Step clásico (10 % y luego 5 %, pérdida máxima del 10 % estática, cuota reembolsada con el primer pago) y el 1-Step lanzado en 2026 (una sola fase y el 90 % de los beneficios desde el principio, pero con una pérdida diaria del 3 % y un drawdown trailing). El Free Trial gratuito permite practicar tantas veces como sea necesario y el soporte atiende 24 horas en español.
Descubrir el challenge de FTMO
FundedNext se ha convertido en pocos años en una de las prop firms más utilizadas. Su principal baza: una recompensa del 15 % sobre los beneficios obtenidos durante el challenge Stellar, que se paga con el primer retiro. Los pagos están garantizados en 24 horas, la oferta de plataformas es amplia (MT4, MT5, cTrader, Match-Trader) y el plan de crecimiento llega hasta 4 millones de dólares. El Stellar 2-Step, con un objetivo del 8 % en la fase 1, es uno de los más accesibles del mercado.
Activa desde 2016, The 5%ers apuesta por la progresión a largo plazo. El programa High Stakes (2 fases) empieza con un 80 % de reparto de beneficios y puede llegar al 100 % con el scaling, mientras que Hyper Growth (1 fase) duplica el capital en cada objetivo del 10 %, hasta 4 millones de dólares. El Bootcamp en 3 fases es una de las entradas más baratas del mercado. Mantener posiciones durante el fin de semana está permitido en todos los programas.
Darwinex Zero adopta un modelo diferente: sin challenge ni objetivo de beneficio, sino una suscripción de 38 € al mes para operar una cuenta virtual de 100.000 € en MT4 o MT5, con más de 1.500 instrumentos. Tras una fase de calibración, su estrategia se convierte en un índice invertible (DARWIN). Las mejores reciben cada mes asignaciones de capital real a través del programa DarwinIA (Silver y Gold) y pueden atraer inversores externos. Usted cobra una comisión de éxito del 15 %. El servicio lo presta una entidad regulada por la FCA británica, y el grupo Darwinex tiene una fuerte presencia en España, lo que la convierte en la opción más supervisada de esta comparativa.
Fundada en 2018 en Londres por antiguos traders profesionales, City Traders Imperium ofrece un challenge 2-Step con reglas cómodas (pérdida máxima del 10 % estática, sin límite de tiempo), un 1-Step y cuentas de financiación instantánea para quienes prefieren evitar la evaluación. El reparto de beneficios empieza en el 80 % y puede alcanzar el 100 % con el scaling. CTI destaca también por su acompañamiento y sus recursos de formación.
Descubrir City Traders Imperium
Las prop firms online no contratan por currículum: venden una evaluación. Usted elige un tamaño de cuenta (por ejemplo 100.000 $), paga una cuota única y opera en una cuenta demo respetando tres reglas principales:
Si alcanza el objetivo sin infringir estos límites, obtiene una cuenta financiada. En la mayoría de las prop firms esta cuenta sigue siendo simulada: la empresa replica o no sus posiciones en el mercado y le paga una parte de los beneficios (del 80 al 100 %) como recompensa. La oferta suele completarse con el reembolso de la cuota con el primer pago, planes de crecimiento del capital (scaling) y pagos cada una o dos semanas.
A tener en cuenta: el modelo de negocio de las prop firms online depende en gran parte de las cuotas de evaluación, ya que la mayoría de los candidatos no supera el challenge. No arriesgue nunca en un challenge dinero que necesite y considere su precio como el coste de una formación en condiciones reales.
Trabaje su estrategia y su gestión del riesgo en una cuenta demo durante varias semanas. Debe saber cuánto arriesga por operación y cómo reaccionar después de una racha de pérdidas.
Compare las reglas (objetivo de beneficio, pérdida diaria, pérdida máxima estática o trailing), el precio, la plataforma y el reparto de beneficios. Elija un programa compatible con su estilo de trading.
Alcance el objetivo de beneficio sin superar nunca los límites de pérdida. Busque una progresión regular en lugar de una ganancia rápida que aumente el riesgo de descalificación.
Una vez financiado, siga aplicando las mismas reglas de riesgo. Compruebe las restricciones propias de la cuenta financiada: noticias económicas, posiciones durante el fin de semana, reglas de consistencia.
Solicite sus pagos según el calendario de la prop firm y aproveche el plan de crecimiento (scaling) para aumentar el capital asignado y, a veces, su porcentaje de beneficios.
En las finanzas tradicionales, el prop trading lo practican empresas especializadas (Jane Street, Optiver, Hudson River Trading, IMC…) y, en menor medida, los bancos. Gran parte de su actividad se basa en la creación de mercado: publican de forma continua precios de compra y de venta y aportan liquidez, sobre todo cuando un cliente quiere negociar un gran volumen de un solo valor o un valor poco líquido. Como puede que no haya suficientes compradores o vendedores para este tipo de operaciones, la mesa de prop trading actúa como contrapartida.
Por ejemplo, si un inversor institucional quiere vender 200.000 acciones a 10 dólares cada una pero no encuentra compradores a ese precio, un creador de mercado puede ofrecerse a comprar todo el bloque a 10 dólares por acción. Después intentará revenderlo a un precio superior para obtener un beneficio.
Estas empresas negocian acciones, bonos, divisas, materias primas y derivados. Tienen una ventaja competitiva importante frente a los inversores particulares: tecnología de muy baja latencia, modelos cuantitativos sofisticados y acceso directo a los mercados.
Las prop firms son una opción interesante para los traders con experiencia que quieren rentabilizar sus habilidades sin disponer de un gran capital. Con una cuenta de 100.000 $, una ganancia del 5 % equivale a 5.000 $, de los que el 80 al 90 % son para el trader: un resultado imposible con una cuenta personal de unos pocos miles de euros.
El riesgo también está limitado: nunca perderá más que el precio de la evaluación o de la suscripción, ya que las pérdidas de trading las asume la empresa. Además, las reglas de pérdida impuestas por las prop firms obligan a adoptar una gestión del riesgo rigurosa, algo muy formativo, también para los principiantes.
En Europa, la directiva MiFID I eximía a los traders por cuenta propia siempre que no prestaran otros servicios de inversión. Esta exención se restringió con MiFID II, aplicable desde 2018: los creadores de mercado y las empresas que practican trading algorítmico de alta frecuencia necesitan ahora una autorización, también en el mercado de derivados.
Las prop firms online dirigidas a particulares tienen un estatus aparte: venden evaluaciones y servicios de trading simulado y no reciben depósitos de sus clientes. Por eso la mayoría no están reguladas como brokers (ni por la CNMV en España ni por los reguladores latinoamericanos). En esta comparativa, solo Darwinex Zero depende de una entidad regulada por la FCA. Es esencial comprobar la antigüedad, la transparencia de las reglas y el historial de pagos de una prop firm antes de comprar un challenge.
Las actividades especulativas de los bancos fueron señaladas tras la crisis financiera de 2008. En Estados Unidos, la regla Volcker, que lleva el nombre del expresidente de la Reserva Federal Paul Volcker, se adoptó en el marco de la ley Dodd-Frank y entró en vigor el 1 de abril de 2014.
Prohíbe a los bancos que reciben depósitos, y a las entidades que los controlan, realizar trading por cuenta propia y limita sus inversiones en hedge funds y fondos de capital privado. El objetivo era reducir los riesgos asumidos con el dinero de los depositantes y evitar conflictos de intereses entre los bancos y sus clientes.
Como resultado, la mayoría de los grandes bancos estadounidenses cerraron o vendieron sus mesas de prop trading, y la actividad se trasladó a empresas de trading independientes. La regla se flexibilizó en 2019 y de nuevo en 2020, cuando la FDIC y los demás reguladores suavizaron varias restricciones, sobre todo las relativas a los fondos cubiertos.
La principal diferencia está en el origen del capital: los hedge funds captan fondos de inversores externos y cobran comisiones de gestión y de éxito, mientras que las empresas de prop trading solo utilizan su capital propio y se quedan con el 100 % de las ganancias.
Las estrategias también difieren: las empresas de prop trading obtienen gran parte de sus beneficios de la creación de mercado y del arbitraje a corto plazo, mientras que los hedge funds apuestan más a menudo por la evolución de los precios a medio plazo. El trading algorítmico y las estrategias cuantitativas están presentes en ambos casos, pero tienen más peso en el prop trading. Por último, los bancos estadounidenses están limitados por la regla Volcker en ambas actividades.
En los grandes bancos, el «Sales & Trading» consiste en atender a los clientes y ejecutar operaciones en su nombre. Las empresas de prop trading, en cambio, solo operan por cuenta propia. Desde la regla Volcker, el prop trading puro prácticamente ha desaparecido de los bancos estadounidenses.
La cultura de trabajo también es distinta: los bancos están más regulados y jerarquizados, mientras que las empresas de prop trading suelen ser estructuras más pequeñas, centradas en la tecnología y el rendimiento individual.
En los últimos años, muchos traders particulares han complementado, o incluso sustituido, su cuenta en un broker por cuentas financiadas en prop firms. El principio es sencillo: en lugar de arriesgar su propio capital, el trader paga una evaluación y, si la supera, gestiona el capital de la empresa repartiendo los beneficios.
El modelo de la prop firm consiste en identificar traders rentables y confiarles más capital a medida que obtienen resultados. Un broker, en cambio, gana dinero con los spreads y las comisiones y se preocupa menos por los resultados individuales. Para aprender a operar, un broker de confianza con cuenta demo gratuita sigue siendo el punto de partida lógico antes de intentar un challenge.
Las plataformas de las prop firms online son las mismas que las de los brokers: MetaTrader 4 y 5, cTrader, Match-Trader o TradingView. Sin embargo, las condiciones (spreads, comisiones, apalancamiento) son propias de cada empresa y a menudo más restrictivas, sobre todo en cuanto al apalancamiento.
No todas las prop firms son iguales. Antes de comprar un challenge, compruebe los siguientes puntos:
Las empresas de prop trading institucionales también contratan otros perfiles además de traders: investigadores cuantitativos, desarrolladores y funciones de soporte (cumplimiento, riesgos, operaciones). Están presentes en las grandes plazas financieras: Londres, Ámsterdam, Fráncfort, Chicago, Nueva York, Singapur o Hong Kong.
El prop trading abarca dos realidades: la actividad histórica de bancos y empresas de trading que especulan con su propio capital y el modelo más reciente de las prop firms online, que permite a los particulares gestionar un capital importante a cambio de una parte de los beneficios. Para un trader disciplinado, es una oportunidad real de cambiar de escala sin arriesgar sus ahorros.
Aun así, las reglas son exigentes. Empiece validando su estrategia en una cuenta demo y elija después una prop firm reconocida: FTMO por su solidez, FundedNext por sus condiciones de entrada, The 5%ers y City Traders Imperium por un reparto de beneficios que puede llegar al 100 %, o Darwinex Zero si busca un historial certificado y capital real.
