Actualizado el 26 de septiembre de 2026 por el equipo de traders-forex.com
El mercado de divisas, o Forex, es el mayor mercado financiero del mundo: según la última encuesta del Banco de Pagos Internacionales (BIS), se negocian de media 9,6 billones de dólares al día. Durante mucho tiempo estuvo reservado a los grandes bancos, las multinacionales y los fondos de cobertura, pero hoy es accesible a los inversores particulares gracias a las plataformas de trading online, que ofrecen las mismas herramientas que utilizan los traders profesionales.
En esta guía te explicamos cómo funciona el Forex, quiénes son sus participantes, cuándo está abierto, cómo funciona el apalancamiento y qué precauciones tomar antes de empezar.
Lo esencial
La palabra Forex viene del inglés FOReign EXchange. En este mercado se compra una divisa vendiendo al mismo tiempo otra: por eso las monedas se negocian siempre por pares. Si compras el EUR/USD, apuestas a que el euro se revalorizará frente al dólar; si lo vendes, esperas que baje.
La cotización de un par indica cuántas unidades de la segunda divisa (divisa cotizada) se necesitan para obtener una unidad de la primera (divisa base). Un EUR/USD a 1,1700 significa que un euro vale 1,17 dólares. La variación mínima estándar se llama pip (0,0001 en la mayoría de los pares y 0,01 en los pares con el yen).
El Forex no solo sirve para especular: permite a las empresas pagar a sus proveedores extranjeros, a los fondos cubrir sus activos en divisas, a los bancos centrales gestionar sus reservas y a los viajeros cambiar su dinero. La especulación de los particulares representa solo una pequeña parte del volumen.
Cada tres años, el BIS mide la actividad del mercado de divisas en más de 1.100 bancos de 52 países. Los resultados publicados en septiembre de 2025 muestran un fuerte crecimiento, impulsado por la volatilidad que siguió a los anuncios de aranceles de Estados Unidos en abril de 2025. Solo el mercado spot (cambio inmediato) alcanza 3 billones de dólares diarios, el 31 % del total, mientras que los swaps de divisas siguen siendo el instrumento más utilizado (42 %).
| Divisa | Cuota de operaciones 2022 | Cuota de operaciones 2025 |
|---|---|---|
| 🇺🇸 Dólar estadounidense (USD) | 88,4 % | 89,2 % |
| 🇪🇺 Euro (EUR) | 30,6 % | 28,9 % |
| 🇯🇵 Yen japonés (JPY) | 16,7 % | 16,8 % |
| 🇬🇧 Libra esterlina (GBP) | 12,9 % | 10,2 % |
| 🇨🇳 Yuan chino (CNY) | 7,0 % | 8,5 % |
| 🇨🇭 Franco suizo (CHF) | 5,2 % | 6,4 % |
Fuente: BIS, Triennial Central Bank Survey (abril de 2025). Como cada operación implica dos divisas, el total suma 200 %.
El dólar sigue siendo la moneda de referencia del sistema: los diez pares más negociados del mundo lo incluyen. Geográficamente, cuatro plazas financieras concentran tres cuartas partes de las operaciones: Londres (alrededor del 38 %), Nueva York (19 %), Singapur (11,8 %) y Hong Kong (7 %). Las monedas latinoamericanas, como el peso mexicano, ocupan un lugar mucho más modesto, aunque el peso es una de las divisas emergentes más negociadas.
A diferencia de las acciones, los futuros y las opciones cotizadas, el Forex al contado no se negocia en una bolsa centralizada como la Bolsa de Madrid o la Bolsa de Nueva York. Las operaciones se realizan de forma extrabursátil (OTC), por vía electrónica, entre bancos e instituciones financieras conectados a través de plataformas interbancarias. No existe un precio oficial único: cada proveedor de liquidez muestra sus propias cotizaciones, muy parecidas entre sí gracias a la competencia.
Este sistema puede sorprender a los inversores acostumbrados a los mercados bursátiles regulados, pero funciona muy bien en la práctica: los participantes deben competir y cooperar al mismo tiempo, lo que garantiza una liquidez excepcional en los pares principales. Los particulares no acceden directamente al mercado interbancario: lo hacen a través de un bróker, que normalmente les ofrece CFD sobre divisas, contratos que replican la evolución del precio sin entrega física de las monedas.
Otra particularidad: no existe un límite teórico al tamaño de una posición, y las normas sobre abuso de mercado no se aplican al cambio al contado como a las acciones. Eso no lo convierte en un mercado sin reglas: tras el escándalo de manipulación de los «fixings» de divisas descubierto en 2013, que costó a varios grandes bancos multas de miles de millones de dólares, el sector adoptó el FX Global Code, un código de buenas prácticas elaborado bajo el auspicio del BIS.
El Forex sigue al sol: las sesiones se suceden de Asia a Europa y luego a Norteamérica. Abre el domingo hacia las 23:00 (hora peninsular española) con la sesión de Sídney y cierra el viernes hacia las 23:00 con el cierre de Nueva York. Los horarios exactos varían una hora según los cambios de horario de verano. En Ciudad de México, esto corresponde aproximadamente a la franja de domingo 15:00 a viernes 15:00.
La liquidez y la volatilidad no son constantes: son máximas durante la sesión europea y sobre todo durante el solapamiento Londres / Nueva York, a primera hora de la tarde en España, cuando además se publican muchas estadísticas de Estados Unidos. Para el detalle de las sesiones, consulta nuestra página sobre el horario del mercado de divisas.
En el Forex se opera con una cuenta de margen: solo depositas una fracción del valor de la posición (el margen) y el bróker te permite exponerte a una cantidad muy superior. Es el apalancamiento. Multiplica las ganancias… pero también las pérdidas, en la misma proporción.
Los apalancamientos de 1:500 que antes se anunciaban ya no están disponibles para los minoristas en Europa. Desde 2018, las normas de la ESMA, aplicadas en España por la CNMV, limitan el apalancamiento de los clientes no profesionales:
| Activo (CFD) | Apalancamiento máximo | Margen mínimo |
|---|---|---|
| Pares de divisas principales (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD…) | 30:1 | 3,33 % |
| Otros pares de divisas, oro, índices principales | 20:1 | 5 % |
| Materias primas (excepto oro), otros índices | 10:1 | 10 % |
| Acciones | 5:1 | 20 % |
| Criptomonedas | 2:1 | 50 % |
Ejemplo: con un apalancamiento de 30:1, un margen de 1.000 € permite abrir una posición de 30.000 € en el EUR/USD. Una variación del 1 % en el precio supone una ganancia o una pérdida de 300 €, es decir, el 30 % del margen utilizado. Estas normas incluyen dos protecciones: el cierre automático de posiciones cuando el margen cae al 50 % del mínimo exigido y la protección contra saldo negativo, que impide a un minorista perder más que el capital depositado.
Si resides fuera de la Unión Europea, por ejemplo en Latinoamérica, algunos brókers internacionales ofrecen apalancamientos de hasta 1:500 o más. Un apalancamiento tan alto aumenta mucho el riesgo, y estas entidades suelen estar reguladas en jurisdicciones con menos protección para el inversor.
El apalancamiento de una cuenta de margen aumenta mucho los riesgos asumidos por los traders. El trading de divisas es accesible para todos, pero no es adecuado para todos los perfiles de inversor. Los brókers europeos están obligados a publicar el porcentaje de sus clientes minoristas que pierden dinero con CFD: suele superar el 60 % y a menudo se sitúa entre el 70 % y el 80 %.
Las pérdidas se deben casi siempre a un apalancamiento excesivo, a no usar stop loss, a la falta de formación y a decisiones tomadas por impulso. Por eso el Forex debe limitarse a una pequeña parte de tus ahorros, que puedas permitirte perder, y abordarse con una verdadera gestión del riesgo.
⚠️ Cuidado con los fraudes: promesas de rentabilidad garantizada, «gestores de cuenta» que te llaman por teléfono, robots milagrosos o webs sin licencia son las señales típicas de una estafa. La CNMV publica advertencias periódicas sobre entidades no autorizadas.
Aunque el mercado interbancario no está centralizado, los brókers que trabajan con particulares están estrictamente supervisados. En España, un bróker de Forex debe estar registrado en la CNMV o estar autorizado en otro país de la Unión Europea con pasaporte europeo, como muchos brókers regulados en Chipre (CySEC) o Alemania (BaFin).
Antes de abrir una cuenta, comprueba el registro del bróker en la web de la CNMV y consulta sus advertencias sobre entidades no autorizadas. Un bróker regulado en la UE debe separar los fondos de sus clientes, respetar los límites de apalancamiento, ofrecer protección contra saldo negativo y estar adherido a un fondo de garantía de inversiones. En Latinoamérica, verifica la autorización ante el regulador de tu país y desconfía de cualquier entidad que no pueda acreditar una licencia.
Domina el vocabulario (par de divisas, pip, lote, spread, margen) y el funcionamiento de los pares principales antes de arriesgar dinero real. Nuestra página de conceptos básicos para principiantes es un buen punto de partida.
Abre una cuenta con un bróker autorizado por el regulador de tu país (la CNMV en España o una autoridad de la UE con pasaporte europeo) y comprueba que no aparezca en las listas de advertencias. Compara los spreads, las comisiones y la plataforma.
Prueba la plataforma y tu estrategia en una cuenta demo durante varias semanas, en condiciones de mercado reales pero sin riesgo.
Fija tus reglas de entrada y salida, utiliza siempre un stop loss y limita el riesgo al 1-2 % del capital por operación.
Empieza con una cantidad que puedas permitirte perder, con microlotes y un apalancamiento moderado, y lleva un diario de trading para analizar tus resultados.
➡️ Conceptos básicos para inversores principiantes
➡️ Horario del mercado de divisas (Forex)
➡️ Los diferentes mercados para invertir en monedas
➡️ Burbujas en el Forex: todo lo que necesita saber
➡️ El mercado monetario, uno de los pilares del sistema financiero
➡️ Guía de pares de divisas: pares principales, secundarios y exóticos
Con 9,6 billones de dólares negociados cada día, el Forex es el mercado más grande y líquido del planeta. Su accesibilidad, su horario amplio y la posibilidad de ganar tanto con subidas como con bajadas atraen a muchos particulares. Pero el apalancamiento lo convierte también en un mercado exigente: formarse, elegir un bróker regulado, practicar con una cuenta demo y aplicar una gestión del riesgo rigurosa son condiciones imprescindibles para operar con tranquilidad.
| Bróker | Regulación | Spread EUR/USD | Plataformas | Ideal para | Web |
|---|---|---|---|---|---|
 | KNF / CNMV (España)CMF (Chile)FCACySEC | ≈ 0,8-0,9 pips, sin comisión | xStation 5 (web, escritorio, móvil) | Principiantes, Forex + acciones reales | |
 | FSCAFSC Mauricio | Standard ≈ 1,2 pips / Raw desde 0,0 pips + comisión | MT4, MT5, WebTrader, app VT Markets | Traders de Latinoamérica, MetaTrader |
Advertencia sobre los riesgos: los CFD son instrumentos complejos que conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. En la mayoría de los brókers, entre el 69 % y el 80 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. Consulte el porcentaje exacto publicado por cada bróker y asegúrese de comprender cómo funcionan los CFD antes de invertir.
Practique el trading de divisas sin riesgo con la cuenta demo gratuita de XTB
*Los CFD son complejos y apalancados: entre el 69 y el 80 % de las cuentas minoristas pierden dinero.
