Correlaciones de Forex (divisas)

Las correlaciones de divisas se refieren a la interconexión entre diferentes pares de divisas en el mercado mundial de divisas.

Al comprender estas correlaciones, los traders pueden tomar decisiones más informadas, gestionar el riesgo de forma más eficaz y diversificar sus carteras.

En este artículo, exploraremos los principales aspectos de las correlaciones en el mercado de divisas, incluidos los tipos de correlaciones, los pares más comunes, los factores que influyen en ellas y sus aplicaciones prácticas.

Sin embargo, al examinar estas correlaciones, es importante reconocer que cambian y que son subproductos efímeros de las causas y efectos más profundos que las sustentan.

Correlaciones de Forex

Conclusiones - Correlaciones en Forex

  • Comprender las correlaciones en el mercado de divisas es crucial para que los operadores gestionen el riesgo y aprovechen las oportunidades potenciales.
  • Mediante el análisis de factores como las relaciones entre divisas, los precios de las materias primas, el apetito por el riesgo, los tipos de interés, la inflación, el crecimiento económico y los acontecimientos políticos, los traders pueden desarrollar una comprensión exhaustiva de la dinámica interconectada del mercado de divisas.
  • Este conocimiento puede utilizarse para mejorar las estrategias de trading, gestionar el riesgo y mejorar el rendimiento global en el mercado de divisas.

Tipos de correlaciones en Forex

Existen dos tipos principales de correlaciones en el mercado de divisas: correlaciones positivas y correlaciones negativas.

Correlación positiva

Cuando dos pares de divisas se mueven en la misma dirección, se dice que tienen una correlación positiva.

Por ejemplo, si el EUR/USD y el GBP/USD suben, tienen una correlación positiva.

Correlación negativa

Cuando dos pares de divisas se mueven en direcciones opuestas, se dice que tienen una correlación negativa.

Por ejemplo, si el EUR/USD sube y el USD/CHF baja, tienen una correlación negativa.

Pares de divisas habituales y sus correlaciones

He aquí algunos pares de divisas comunes y sus correlaciones típicas:

EUR/USD y GBP/USD

A menudo correlacionados positivamente debido a los estrechos vínculos económicos entre la UE y el Reino Unido.

EUR/USD y USD/CHF

Generalmente correlacionados negativamente, ya que el franco suizo se considera una divisa refugio y tiende a fortalecerse cuando el euro se debilita. Es evidente que el USD pasa del denominador al numerador en estos pares.

AUD/USD y NZD/USD

Generalmente correlacionados positivamente debido a las estructuras económicas similares y a la proximidad geográfica de Australia y Nueva Zelanda.

USD/CAD y USD/NOK

A menudo correlacionados positivamente porque tanto el dólar canadiense como la corona noruega se consideran monedas de materias primas, siendo el petróleo una importante materia prima de exportación para ambos países.

Correlaciones de divisas a través de ETF

Una forma sencilla de seguir las correlaciones entre divisas es utilizar los ETF que las representan.

En este caso, podemos fijarnos en ETF como :

  • FXA (AUD)
  • FXB (GBP)
  • FXC (CAD)
  • FXE (EUR)
  • FXF (CHF)
  • FXY (JPY)
  • UUP (USD)
  • GLD (Oro)

Consideramos que el oro es una divisa debido a su prolongado papel como activo de reserva mundial y al hecho de que presenta características más similares a las de una divisa que a las de una materia prima tradicional.

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Factores que afectan a las correlaciones en el mercado de divisas

Varios factores pueden influir en la fuerza y la dirección de las correlaciones en el mercado de divisas:

Políticas económicas

Las decisiones de los bancos centrales, como los cambios en los tipos de interés y la relajación cuantitativa, pueden influir en las correlaciones de las divisas.

Por ejemplo, si dos bancos centrales tienen políticas monetarias similares, sus respectivas divisas pueden tener una correlación positiva.

Acontecimientos geopolíticos

Los acontecimientos políticos y las crisis mundiales pueden afectar a las correlaciones entre divisas.

Por ejemplo, el Brexit tuvo un impacto significativo en la correlación entre GBP/USD y EUR/USD.

Sentimiento del mercado

El sentimiento del mercado puede impulsar las correlaciones, especialmente durante periodos de aversión al riesgo o de apetito por el riesgo.

Cuando los inversores buscan refugios seguros, tienden a comprar el yen japonés o el franco suizo, lo que provoca correlaciones negativas con divisas más procíclicas como el dólar australiano o neozelandés.

Precios de las materias primas

Dado que algunas divisas están vinculadas al rendimiento de materias primas específicas (como el dólar canadiense con el petróleo o el dólar australiano con el mineral de hierro), las fluctuaciones de los precios de las materias primas pueden repercutir en las correlaciones de las divisas.

Relaciones comerciales

Los países con estrechas relaciones comerciales pueden tener una correlación positiva entre sus divisas, ya que sus economías suelen moverse a la par.

Por ejemplo, la estrecha relación comercial entre Australia y China puede dar lugar a una correlación positiva entre los pares AUD/USD y USD/CNH, ya que sus economías están vinculadas.

Aplicaciones prácticas de las correlaciones de divisas

Comprender las correlaciones de divisas puede ser útil para los traders de varias maneras:

Diversificación

Al reconocer las correlaciones entre divisas, los operadores pueden crear una cartera de divisas diversificada, reduciendo así el riesgo al evitar la sobreexposición a una sola divisa o a divisas correlacionadas.

La diversificación de divisas es un componente infravalorado de la diversificación global de la cartera.

Gestión del riesgo

Los traders pueden utilizar los datos de correlación y la comprensión de los mecanismos de estas correlaciones para gestionar eficazmente sus riesgos.

Estrategia de trading

Reconocer las correlaciones puede ayudar a los operadores a desarrollar estrategias de trading más matizadas.

Por ejemplo, si un operador cree que el EUR/USD va a subir, también puede decidir operar con el GBP/USD, dada su correlación positiva típica.

Cobertura

Las correlaciones de divisas pueden utilizarse en estrategias de cobertura, en las que los traders toman posiciones opuestas en dos pares de divisas correlacionados negativamente para reducir el riesgo.

Por ejemplo, si un operador tiene una posición larga en EUR/USD, puede abrir una posición corta en USD/CHF para protegerse de posibles pérdidas debidas a su correlación negativa.

Las correlaciones no son estáticas

Es esencial tener en cuenta que las correlaciones en el mercado de divisas no son estáticas y pueden cambiar con el tiempo debido a diversos factores económicos y geopolíticos.

Por lo tanto, los traders deben supervisar periódicamente los datos de las correlaciones y ajustar sus estrategias en consecuencia.

Aspectos clave del análisis de correlaciones en el mercado de divisas

A continuación se indican algunos aspectos clave que deben tenerse en cuenta a la hora de analizar las correlaciones en el mercado de divisas.

Hemos cubierto los tres primeros aspectos más arriba y ahora veremos otros aspectos.

Correlaciones de divisas

Los pares de divisas suelen tener una fuerte correlación positiva o negativa en función de la relación entre sus respectivas economías.

Por ejemplo, como se mencionó anteriormente en el artículo, los pares EUR/USD y GBP/USD generalmente tienen una fuerte correlación positiva porque las economías de la Eurozona y del Reino Unido están estrechamente vinculadas.

Por el contrario, los pares USD/CHF y EUR/USD tienen una fuerte correlación negativa, ya que el franco suizo suele considerarse una divisa refugio y tiende a revalorizarse cuando el euro o el dólar estadounidense caen.

Correlación de las materias primas

Las divisas de países que son grandes productores o consumidores de materias primas suelen mostrar fuertes correlaciones con los precios de las materias primas.

El dólar canadiense (CAD), el dólar australiano (AUD) y el dólar neozelandés (NZD) suelen denominarse "divisas de materias primas" porque sus economías dependen en gran medida de la exportación de recursos naturales.

Por ejemplo, la economía canadiense está estrechamente vinculada a los precios del petróleo, por lo que el par CAD/USD tiende a tener una correlación positiva con dichos precios.

Apetito por el riesgo y correlaciones de refugio

En momentos de incertidumbre o volatilidad en los mercados, los inversores suelen desplazar su capital de activos de mayor riesgo a activos más seguros, lo que puede crear correlaciones entre los pares de divisas.

El yen japonés (JPY), el franco suizo (CHF) y el dólar estadounidense (USD) se consideran divisas refugio, ya que tienden a atraer capital en momentos de tensión en los mercados.

Por el contrario, divisas como el dólar australiano, el dólar neozelandés y el rand sudafricano (ZAR) suelen considerarse activos de mayor riesgo y pueden presentar correlaciones negativas con las divisas refugio en momentos de turbulencia en los mercados.

Esto se debe a que estas divisas suelen depender de las exportaciones de materias primas, que son procíclicas, o tienen un mayor riesgo crediticio (por ejemplo, las divisas de los mercados emergentes).

Correlaciones de los tipos de interés

Las políticas monetarias de los bancos centrales, en particular los tipos de interés, pueden tener un impacto significativo en las correlaciones de divisas.

Cuando un banco central sube los tipos de interés, la moneda suele fortalecerse, atrayendo capital extranjero y aumentando la demanda.

Por el contrario, cuando un banco central baja los tipos de interés, la moneda puede debilitarse.

Por ejemplo, si el Banco Central Europeo (BCE) sube los tipos de interés más de lo que esperan los mercados mientras que la Reserva Federal de EE.UU. los mantiene, el par EUR/USD puede sufrir presiones al alza.

Correlaciones entre inflación y crecimiento económico

Los pares de divisas también pueden mostrar correlaciones basadas en los resultados económicos de sus respectivos países.

La inflación y el crecimiento económico son dos indicadores clave que pueden influir en el valor de una divisa (y de cualquier clase de activo).

Por ejemplo, si la inflación en EE.UU. aumenta más deprisa que en la zona euro, el dólar puede debilitarse frente al euro, lo que puede hacer subir el valor del par de divisas EUR/USD.

Correlaciones políticas

Los acontecimientos políticos y los cambios en las políticas gubernamentales pueden crear correlaciones entre los pares de divisas.

Las elecciones, los referendos y las tensiones geopolíticas pueden causar incertidumbre en los mercados y volatilidad en las divisas.

Por ejemplo, el Brexit ha provocado grandes oscilaciones en los pares de divisas GBP/USD y EUR/GBP ante la incertidumbre de los inversores sobre la futura relación entre el Reino Unido y la UE.

Consideraciones temporales

Las correlaciones en el mercado de divisas pueden variar en función del periodo de tiempo analizado.

Las correlaciones a corto plazo pueden verse influidas por los acontecimientos del mercado o las noticias, mientras que las correlaciones a largo plazo suelen estar determinadas por factores económicos fundamentales.

Los operadores deben tener en cuenta tanto las correlaciones a corto como a largo plazo a la hora de diseñar sus estrategias de trading.

Correlaciones entre mercados

Las correlaciones en el mercado de divisas también pueden verse influidas por las relaciones con otros mercados financieros, como las acciones, los bonos y las materias primas.

Por ejemplo, un buen comportamiento del mercado bursátil puede estimular el apetito por el riesgo de los inversores, provocando la venta de las divisas refugio y el aumento de la demanda de divisas de mayor riesgo.

Del mismo modo, el aumento del rendimiento de los bonos puede atraer capital extranjero e influir en las valoraciones de las divisas.

Correlaciones entre índices de divisas

Otra forma de analizar las correlaciones en el mercado de divisas es examinar la relación entre los pares de divisas y sus respectivos índices.

Los índices de divisas, como el índice del dólar estadounidense (DXY) o el índice del euro (EXY), pueden proporcionar información valiosa sobre la fortaleza o debilidad general de una divisa, lo que a su vez puede repercutir en sus correlaciones con otros pares de divisas.

Diversificación y gestión de carteras

Comprender las correlaciones en el mercado de divisas es esencial para gestionar el riesgo en una cartera de trading.

Los pares de divisas muy correlacionados pueden dar lugar a una concentración del riesgo, ya que a menudo se mueven en la misma dirección.

Al incorporar pares de divisas correlacionados negativamente o no correlacionados a una cartera de inversión, los operadores pueden diversificar su riesgo y mejorar potencialmente sus beneficios.

Cambio de correlaciones

Como ya se ha mencionado, las correlaciones entre las divisas no son estáticas y pueden cambiar con el tiempo debido a los cambios en las condiciones económicas, el sentimiento del mercado y los acontecimientos geopolíticos.

Los traders deben supervisar y actualizar periódicamente sus análisis de correlaciones para asegurarse de que sus estrategias siguen siendo pertinentes y eficaces.

Herramientas para el análisis de correlación en el mercado de divisas

Existen varias herramientas y recursos para ayudar a los operadores a analizar las correlaciones en el mercado de divisas.

Las plataformas en línea y el software de gráficos suelen ofrecer matrices de correlación, que muestran los coeficientes de correlación entre varios pares de divisas a lo largo de un periodo de tiempo.

Esta información puede ayudar a los operadores a identificar posibles oportunidades y gestionar el riesgo de forma más eficaz.

Conclusión

El análisis de las correlaciones en el mercado de divisas requiere un conocimiento profundo de los numerosos factores que influyen en las relaciones entre pares de divisas.

Teniendo en cuenta aspectos como las relaciones entre divisas, los precios de las materias primas, el apetito por el riesgo, los tipos de interés, la inflación, el crecimiento económico, los acontecimientos políticos, las relaciones de mercado, los índices de divisas, la diversificación y la evolución de las correlaciones, los operadores pueden adquirir una sólida comprensión de la dinámica interconectada del mercado de divisas.

Estos conocimientos pueden aplicarse para mejorar las estrategias de trading y el rendimiento global.

Entender las correlaciones en el mercado de divisas puede ser una herramienta valiosa para que los operadores gestionen el riesgo, diversifiquen sus carteras y desarrollen estrategias de trading más sofisticadas.

Vigilando los factores que afectan a estas correlaciones y siendo conscientes de su evolución a lo largo del tiempo, los operadores pueden tomar decisiones más informadas y mejorar sus resultados generales de trading.

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