Divisas de productos básicos (USD/CAD, USD/AUD, USD/NZD)
Las monedas de las materias primas son las monedas de los países que poseen grandes cantidades de materias primas u otros recursos naturales.
Los recursos naturales suelen constituir la mayoría de las exportaciones de los países, y la fortaleza de la economía puede depender en gran medida de los precios de estos recursos naturales.
Entre los países ricos en recursos naturales se encuentran Rusia, Arabia Saudita, Nigeria y Venezuela. Sin embargo, las monedas de muchos países ricos en recursos están reguladas por los gobiernos o rara vez se comercializan en los mercados internacionales.
Como resultado, el trading de divisas de productos básicos se centra generalmente en tres países ricos en recursos naturales y que también tienen monedas líquidas y de libre flotación: Canadá, Australia y Nueva Zelanda.
La economía canadiense
Canadá tiene una economía dinámica y moderna. El producto interno bruto (PIB) per cápita de Canadá en 2016 coloca al país en el décimo nivel de vida más alto del mundo.
El país tiene la suerte de contar con grandes cantidades de materias primas, incluyendo gas natural, madera y petróleo. Esto hace que la economía canadiense sea muy sensible a los precios de las materias primas. Canadá también se beneficia de su ubicación geográfica justo al norte de los Estados Unidos, la economía más grande del mundo.
Debido a esta proximidad, la gran mayoría de las exportaciones canadienses van directamente a los Estados Unidos. Como resultado, la economía canadiense también está estrechamente vinculada al estado de la economía estadounidense, ya que un menor crecimiento en los Estados Unidos puede llevar a una disminución de las exportaciones canadienses.
La economía australiana
Australia es uno de los países más ricos en recursos naturales del mundo, con importantes activos en oro, hierro, cobre, carbón y aluminio. Australia también tiene granjas muy grandes que producen bienes como trigo, carne de res y lana. Además de los recursos naturales y los productos agrícolas, Australia también tiene una economía industrializada moderna y un importante sector de servicios.
A pesar de estos beneficios económicos, Australia sufre un poco porque está aislada geográficamente y tiene una población relativamente pequeña.
En este contexto, Australia considera necesario importar grandes cantidades de mercancías que no se producen en su territorio. Estas importaciones pueden dar lugar a grandes déficits comerciales que ejercen presión sobre el dólar australiano.
La economía de Nueva Zelanda
Nueva Zelanda es una pequeña isla con muchos recursos naturales y un gran sector agrícola. Estos recursos se traducen en una elevada exposición de la economía neozelandesa a los precios internacionales de los productos básicos.
El país también está muy abierto al comercio internacional y a la inversión extranjera y es un destino turístico muy popular.
Factores que influyen en los movimientos monetarios de los productos básicos
El principal determinante de la evolución de las divisas de las materias primas es el precio de las principales materias primas subyacentes, como el oro o el petróleo, etc.
En general, los inversores esperan que, cuando los precios de los productos básicos sean altos, las monedas de los productores de productos básicos también se fortalezcan. Cuando los precios de los productos básicos son bajos, las divisas se debilitan. Cuando los precios de los productos básicos se fortalecen, las economías de los países productores de productos básicos generalmente crecen rápidamente, lo que puede dar lugar a tasas de interés internas elevadas.
Las altas tasas de interés pueden hacer que estos países sean populares entre los inversionistas que venden monedas de bajo rendimiento para reinvertir en monedas de alto rendimiento. Estas operaciones de transporte pueden elevar los precios de las divisas productoras de materias primas por encima de lo que habrían sido de otro modo. Sin embargo, cuando las condiciones financieras cambian, el carry trade puede revertirse muy rápidamente, lo que puede conducir a la fuga de capitales del país de destino y a una rápida disminución del valor de la moneda.
Negociación de divisas de materias primas
Las monedas de Canadá, Australia y Nueva Zelanda se negocian activamente, pero son menos líquidas que las del Reino Unido, Japón o la zona euro. Además, puede ser difícil comparar las economías de los países productores de productos básicos con las de los Estados Unidos, ya que no se trata de una comparación "de manzana a manzana".
En general, los taders se centran en las tendencias de los precios de los productos básicos para determinar si es probable que las monedas de Canadá, Australia y Nueva Zelanda suban o bajen en un futuro próximo. En el caso de Australia y Nueva Zelanda, las tasas de interés relativas también son importantes porque son destinos populares para el carry trade.
En los últimos años, los tipos de interés en Australia o Nueva Zelanda han sido mucho más altos que en otros países como Japón, los inversores han tendido a utilizar el carry trade vendiendo el yen y comprando el dólar australiano o neozelandés.
Estas transacciones están ayudando a incrementar el valor de las monedas australiana y neozelandesa. Cuando los diferenciales de los tipos de interés se invierten o la volatilidad del mercado anima a los operadores a reducir sus posiciones, las divisas australianas y neozelandesas pueden caer rápidamente.
Tenga en cuenta que la inversión en materias primas o en empresas productoras de materias primas puede dar lugar a una exposición directa a los precios de las materias primas.
Aunque las divisas de las materias primas generalmente se mueven en tándem con los precios de las materias primas, también están influenciadas por otros factores no relacionados.
Estos factores pueden impedir que las divisas de las materias primas sean un "juego puro" sobre los precios de las materias primas. Por lo tanto, los interesados en la exposición a los productos básicos deben considerar cuidadosamente si desean operar con divisas de productos básicos o si prefieren invertir directamente en los propios productos básicos.
