Actualizado el 03 de octubre de 2026 por el Equipo de traders-forex.com
Puede que su nombre no le diga nada, pero Takashi Kotegawa merece su lugar entre las leyendas del trading. Conocido en Japón por el seudónimo BNF, este day trader autodidacta convirtió unos 13 600 dólares en 153 millones en ocho años, solo y desde su habitación. Muy discreto, apenas aparece en un puñado de fotos y casi nunca ha concedido entrevistas.
Esta página repasa su trayectoria, detalla la estrategia que se le atribuye, vuelve sobre la célebre operación J-Com de 2005 y separa los hechos comprobados de las cifras fantasiosas que circulan sobre él.
Takashi Kotegawa nace en 1978 en Ichikawa, en las afueras de Tokio. Estudiante sin recursos especiales, se interesa por la bolsa y ahorra con trabajos a tiempo parcial alrededor de 1,6 millones de yenes. Esa cantidad, cercana a 13 600 dólares, es similar a la que muchos particulares depositan hoy en una cuenta de trading: Kotegawa no era rico ni procedía del sector financiero. De hecho, abandona sus estudios antes de graduarse para dedicarse a los mercados.
No se detiene mucho tiempo en una cuenta demo y pasa rápidamente al trading real con acciones japonesas. Publica sus operaciones en el foro 2channel con el seudónimo BNF. La explicación más extendida lo considera un homenaje al trader estadounidense Victor Niederhoffer, aunque él nunca lo ha confirmado.
Su progresión es espectacular. Su capital supera los mil millones de yenes ya en 2004 y su fortuna se estima en unos 18 000 millones de yenes en 2008, es decir, unos 153 millones de dólares. Resultados así siguen siendo rarísimos: la gran mayoría de los traders particulares pierde dinero.
Kotegawa empieza justo cuando el estallido de la burbuja de Internet sume a las bolsas mundiales en un mercado bajista. En Japón, la caída dura hasta 2003, como muestra la flecha roja en el gráfico a largo plazo del índice Nikkei 225.
Al contrario de lo que suele leerse, Kotegawa no apostaba principalmente a la baja. Explicó que le resultaba más fácil ganar dinero en un mercado bajista porque el pánico genera excesos: compraba acciones masivamente sobrevendidas y vendía en el rebote técnico posterior. Es una estrategia de reversión a la media.
No se conocen todos los detalles de su método, pero sus líneas generales están documentadas:
A partir de 2003, cuando el mercado japonés vuelve a subir, hace evolucionar su enfoque hacia el seguimiento de tendencia y las rotaciones sectoriales, sin abandonar el horizonte corto.
La imagen siguiente ilustra el principio. El ejemplo no se toma del mercado japonés, sino de la Bolsa de Nueva York. En la plataforma MetaTrader se ve el gráfico de la acción de Alibaba Group Holding (símbolo: BABA), cuyo precio cayó a 73,12 dólares en la sesión del 15 de marzo de 2022.
Las empresas chinas estaban entonces bajo presión por el temor a su exclusión de cotización en Estados Unidos. El gráfico se muestra en el marco temporal H4 para leer mejor el movimiento; Kotegawa probablemente habría observado el valor en varios marcos temporales.
La línea naranja corresponde a la media móvil 25, que vale 97,73. El precio se sitúa, por tanto, alrededor de un 25 % por debajo de esa media. Eso no basta para justificar una entrada: hace falta también una confirmación. Aquí, el RSI en 24 indica una fuerte sobreventa y la primera vela verde H4 (flecha violeta) señala un inicio de giro. En ese momento se habría podido abrir una posición de compra. Siguiendo el espíritu del método, la mayor parte de los beneficios se habría recogido antes del cierre y una pequeña parte se habría mantenido durante la noche. La acción de Alibaba abrió después con un claro hueco alcista.
Filtre las acciones líquidas cuyo precio se ha desplomado, preferiblemente durante una fase de pánico general y no por una mala noticia propia de la empresa.
Calcule la diferencia porcentual entre el precio y la media móvil simple de 25 días. Kotegawa se fijaba en los valores que cotizaban alrededor de un 20 % o más por debajo de esa media, un umbral que ajustaba según el sector.
Compruebe que el RSI está en zona de sobreventa (por debajo de 30) y que el precio sale por la parte inferior de las bandas de Bollinger; después espere una primera vela de giro.
Abra la posición de compra con un tamaño reducido y un stop loss situado por debajo del último mínimo, para arriesgar solo una pequeña fracción del capital.
Cierre la mayor parte de la posición en el rebote, dentro de la sesión, y mantenga como mucho una pequeña parte hasta el día siguiente.
Atención: una acción muy sobrevendida puede seguir cayendo, a veces durante mucho tiempo. Este método no garantiza ninguna ganancia y debe probarse primero en una cuenta demo. Con los CFD, el apalancamiento amplifica tanto las pérdidas como las ganancias.
El 8 de diciembre de 2005, la empresa J-Com debuta en la Bolsa de Tokio. Un operador de Mizuho Securities quiere vender 1 acción a 610 000 yenes. Por error introduce la orden inversa: 610 000 acciones a 1 yen, muchas más que los títulos existentes. La orden no puede anularse a tiempo y el precio se hunde hasta el límite de caída.
Frente a sus pantallas, Kotegawa entiende de inmediato que se trata de una anomalía. Compra 7100 acciones en mínimos, vende una parte en el rebote y conserva el resto. Su ganancia ronda los 2000 millones de yenes, unos 17 millones de dólares de la época, en una sola sesión. Mizuho Securities pierde por su parte decenas de miles de millones de yenes.
Esta operación le vale el apodo de «J-Com Man» y lo da a conocer al gran público. Hay que verla como lo que es: una combinación de rapidez de reacción y suerte, posible gracias a un error excepcional. Desde entonces, las bolsas y los brókers han reforzado sus controles (límites de precio y de cantidad, anulación de órdenes manifiestamente erróneas), lo que hace muy improbable un escenario parecido.
Además, esta operación es solo una parte de sus ganancias: Kotegawa ya había superado los mil millones de yenes antes de J-Com, y 2005 fue para él un año excepcional en su conjunto.
A pesar de su éxito, Kotegawa ha mantenido una gran sobriedad. Huye de los medios, no hace alarde de su riqueza y dice no interesarse por los coches ni por los relojes de lujo. Los escasos reportajes que se le han dedicado lo muestran comiendo fideos instantáneos frente a sus pantallas para no apartarse del mercado.
Sus gastos destacados se concentran en el sector inmobiliario. Compró un apartamento en una torre residencial de Tokio y una casa para sus padres. En 2008, en plena crisis financiera, adquirió un edificio comercial en el barrio de Akihabara, el Chomp Chomp Akihabara, por unos 9000 millones de yenes. Según varias fuentes, lo habría vendido hacia 2018. Esta diversificación hacia los inmuebles muestra que también buscaba asegurar parte de sus ganancias fuera de la bolsa.
¿Y hoy? Kotegawa dejó de publicar en los foros hacia 2010 y ninguna información verificable permite cifrar su fortuna actual. Las estimaciones que hablan de varios cientos de millones, o incluso de mil millones de dólares, son especulaciones.
Takashi Kotegawa encarna la disciplina y la paciencia aplicadas al trading. Partiendo de unos 13 600 dólares, construyó uno de los mayores éxitos individuales de la historia de los mercados gracias a un método sencillo, aplicado con constancia, y a un control riguroso de sus emociones. Su trayectoria recuerda también el peso del contexto y de la suerte: un mercado muy volátil, el auge de los brókers en línea y un error histórico que supo aprovechar.
La lección que queda no es una cifra, sino una actitud: una regla clara, un riesgo controlado y una gran sobriedad tanto ante las ganancias como ante las pérdidas.
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Advertencia sobre los riesgos: los CFD son instrumentos complejos que conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. En la mayoría de los brókers, entre el 69 % y el 80 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. Consulte el porcentaje exacto publicado por cada bróker y asegúrese de comprender cómo funcionan los CFD antes de invertir.
