Actualizado el 19 de septiembre 2026 por el equipo de traders-forex.com
En los mercados, ciertos acontecimientos pueden tener un impacto significativo en los volúmenes de trading y en la volatilidad. Uno de los más conocidos es el día de las 3 ó 4 brujas — en inglés "triple witching" o "quadruple witching".
Este fenómeno, que se produce cuatro veces al año, corresponde al vencimiento simultáneo de tres grandes tipos de contratos de derivados:
Originalmente, la brujería cuádruple incluía un cuarto tipo de contrato, los futuros sobre acciones individuales, pero este ya no se negocia en EE. UU. desde 2020. El término "triple brujería" se ha vuelto por tanto más apropiado, aunque ambas denominaciones siguen usándose de forma intercambiable.
Lo esencial
Este es el calendario de los cuatro días de las 4 brujas (triple witching) de 2026, junto con el de 2027 para anticipar sus vencimientos. En 2026, el vencimiento de junio se adelanta al jueves 18 porque el tercer viernes (19 de junio) coincide con Juneteenth, un festivo federal en el que los mercados estadounidenses están cerrados.
| Trimestre | Fecha 2026 | Día | Fecha 2027 | Día |
|---|---|---|---|---|
| 1.ᵉʳ trimestre (marzo) | 20 de marzo de 2026 | Viernes | 19 de marzo de 2027 | Viernes |
| 2.º trimestre (junio) | 18 de junio de 2026 | Jueves * | 17 de junio de 2027 | Jueves * |
| 3.ᵉʳ trimestre (septiembre) | 18 de septiembre de 2026 | Viernes | 17 de septiembre de 2027 | Viernes |
| 4.º trimestre (diciembre) | 18 de diciembre de 2026 | Viernes | 17 de diciembre de 2027 | Viernes |
* Vencimiento adelantado al jueves porque el tercer viernes cae en el festivo de Juneteenth (19 de junio de 2026 y 18 de junio de 2027).
Nota: cada mes hay un vencimiento mensual de opciones el tercer viernes. Las cuatro fechas anteriores son las únicas en las que ese vencimiento mensual coincide con el vencimiento trimestral de los futuros sobre índices, de ahí la magnitud de los volúmenes.
El día de las 4 brujas (o de las 3 brujas, más exactamente hoy en día) es la fecha en la que tres clases diferentes de valores vencen el mismo día: las opciones sobre acciones, los futuros sobre índices bursátiles y las opciones sobre índices bursátiles.
El apodo de "brujas" procede del folclore financiero: la "hora bruja" designaba en las creencias populares el momento en que se activaban las fuerzas sobrenaturales. Los operadores retomaron la imagen para subrayar la intensidad inusual de esta última hora de sesión.
La triple brujería tiene lugar el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. Cuando ese viernes es festivo en Estados Unidos, el vencimiento se adelanta al jueves anterior (caso de junio de 2026 y junio de 2027).
En esos días, los volúmenes de negociación son mayores, especialmente durante la última hora, ya que los operadores ajustan sus posiciones y gestionan los riesgos de sus carteras.
El día de las 4 brujas es un acontecimiento de un solo día. El aumento de los volúmenes y la volatilidad asociados a la triple bruja suele concentrarse en la última hora de negociación, a menudo llamada "hora bruja" (15:00-16:00, hora de Nueva York).
Durante este periodo, los operadores e inversores se apresuran a cerrar, renovar o ajustar sus posiciones en los contratos que vencen, lo que provoca una mayor actividad en el mercado.
Es importante señalar que, si bien el triple día brujo es un evento de un solo día, los días previos también pueden registrar un aumento de los volúmenes. Los participantes empiezan a ajustar sus carteras con antelación, generando un efecto dominó durante toda la semana. Por eso algunos hablan de "semana de las 3 brujas".
Provoca un aumento de los volúmenes, lo que se traduce en mayores niveles de liquidez. Esta mayor liquidez puede facilitar la entrada y salida de posiciones y mejorar la eficiencia del mercado en su conjunto.
El vencimiento simultáneo de varios contratos de derivados puede aumentar la volatilidad a medida que los operadores ajustan sus posiciones. Esto crea oportunidades para los traders a corto plazo que buscan aprovechar las fluctuaciones.
La triple bruja también puede repercutir en los precios de los activos subyacentes, ya que el reequilibrio de las carteras modifica la dinámica de la oferta y la demanda. Las consecuencias pueden sentirse tanto a corto como a largo plazo e influir en el sentimiento general del mercado.
Navegar por la volatilidad y el aumento de los volúmenes del día de las brujas puede ser un reto, tanto para los operadores experimentados como para los novatos. Sin embargo, existen varias estrategias para aprovechar las fluctuaciones:
Los operadores pueden aprovechar las diferencias de precios entre valores o contratos de derivados relacionados, comprando a la baja y vendiendo al alza para sacar partido de las diferencias temporales.
Al comprar tanto opciones de compra como de venta de un valor, se pueden aprovechar los grandes movimientos de precio en cualquier dirección, sacando partido del aumento de la volatilidad.
Los inversores pueden utilizar opciones y futuros para cubrir sus posiciones existentes, protegiendo sus carteras de posibles pérdidas debidas a las fluctuaciones del día de brujas.
Los operadores pueden identificar y seguir las tendencias del mercado a corto plazo, entrando y saliendo de las posiciones según sea necesario para aprovechar el aumento de la actividad. Esto suele denominarse "momentum".
Anote el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. En caso de festivo (Juneteenth el 19 de junio de 2026), el vencimiento se adelanta al jueves anterior.
Haga inventario de las opciones y futuros que vencen, para decidir si conviene cerrarlas, ejercerlas o renovarlas (roll).
Disminuya su exposición y amplíe los stops para absorber los movimientos bruscos de precio de la hora bruja.
Espere a que los volúmenes se estabilicen tras la apertura y evite operar con spreads anormalmente amplios durante los picos de actividad.
| Broker | Sede central | Plataforma | Depósito mínimo | Tipos de opciones | Acciones |
|---|---|---|---|---|---|
 | Polonia | xStation 5, TradingView | 0 € | Opciones sobre acciones estadounidenses (compra) |
⚠️ Los contratos de opciones son productos financieros complejos. Entre el 69 % y el 80 % de las cuentas de inversores particulares pierden dinero.
Los términos "quad witching" y "triple witching" suelen utilizarse indistintamente. Como ya se ha mencionado, el quad witching se refería originalmente al vencimiento simultáneo de cuatro tipos de contratos: opciones sobre acciones, futuros sobre índices, opciones sobre futuros de índices y futuros sobre acciones individuales.
Dado que los futuros sobre acciones individuales ya no son relevantes en el mercado estadounidense desde 2020, el término "triple witching" se ha vuelto más preciso: refleja el vencimiento simultáneo de los tres tipos de contratos restantes.
Ambos términos siguen apareciendo en la literatura financiera, pero el fenómeno que se observa hoy es más exactamente un triple witching; cuádruple witching es ya un término heredado del pasado.
La triple bruja (también conocida como cuádruple bruja) se refiere a la fecha en la que tres clases diferentes de valores — opciones sobre acciones, futuros sobre índices bursátiles y opciones sobre índices bursátiles — vencen el mismo día. Este acontecimiento se produce cuatro veces al año, el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre (adelantado al jueves en caso de festivo, como el 18 de junio de 2026).
En esos días, el volumen de negociación es mayor, ya que los inversores ajustan sus posiciones ante el vencimiento. Los operadores que han vendido opciones o futuros pueden también tener que comprar o vender los valores subyacentes para cumplir sus obligaciones, lo que aumenta aún más la actividad y la volatilidad.
En general, los días de brujas son acontecimientos importantes a vigilar: pueden ofrecer oportunidades de beneficio, pero exigen una gestión cuidadosa del riesgo. Retenga sobre todo el calendario 2026 (20 de marzo, 18 de junio, 18 de septiembre, 18 de diciembre) para anticipar estos vencimientos.
