Los días de las 3 ó 4 brujas en bolsa
En los mercados, ciertos acontecimientos pueden tener un impacto significativo en los volúmenes de trading y en la volatilidad del mercado. Uno de estos acontecimientos se conoce como "cuádruple bruja" o, más exactamente en el contexto actual, "triple bruja".
Este fenómeno, que se produce cuatro veces al año, se refiere al vencimiento simultáneo de tres grandes tipos de contratos de derivados, a saber
- opciones sobre acciones
- futuros sobre índices y
- opciones sobre futuros de índices
Originalmente, la brujería cuádruple incluía un cuarto tipo de contrato, los futuros sobre acciones simples, pero este contrato no se negocia en EE.UU. desde 2020 (y los futuros sobre acciones simples nunca tuvieron mucha importancia, de ahí su eliminación progresiva).
Como resultado, el término "triple brujería" se ha vuelto más apropiado, aunque los dos términos todavía se utilizan comúnmente de forma intercambiable.
Principales conclusiones - Quad Witching (Triple Witching)
- El Quad Witching Day es una fecha en la que vencen simultáneamente tres clases diferentes de valores: opciones sobre acciones, futuros sobre índices bursátiles y opciones sobre índices bursátiles.
- El Día de las 4 Brujas se produce cuatro veces al año, el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre, y puede provocar un aumento de los volúmenes de negociación y de la volatilidad del mercado, especialmente durante la última hora de negociación ("hora bruja").
- Los traders pueden emplear diversas estrategias para aprovechar la mayor actividad y volatilidad durante la triple bruja, como el arbitraje, los straddles, la cobertura de carteras o el seguimiento de tendencias, pero deben ser conscientes de los riesgos y considerar detenidamente su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión antes de emprender cualquier actividad de trading.
¿Cuándo se celebra el Día de las 4 Brujas?
El triple día de las brujas tiene lugar el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre.
En estos días, los volúmenes de negociación son mayores, especialmente durante la última hora de negociación, ya que los operadores ajustan sus posiciones y gestionan los riesgos de sus carteras.
¿Cuánto dura el Día de las 4 Brujas?
El Día de las 4 Brujas, o Día de las 3 Brujas como se conoce más exactamente hoy en día, es un acontecimiento de un solo día que tiene lugar el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre.
El aumento de los volúmenes de trading y la volatilidad del mercado asociados a la triple bruja suelen concentrarse en la última hora de negociación, a menudo denominada "hora bruja".
Durante este periodo, los traders y los inversores se apresuran a cerrar, renovar o ajustar sus posiciones en los contratos que vencen, lo que provoca una mayor actividad en el mercado.
Es importante señalar que, si bien el triple día brujo es un acontecimiento de un solo día, los días previos también pueden registrar un aumento de los volúmenes de negociación y fluctuaciones del mercado.
Los participantes en el mercado pueden empezar a ajustar sus carteras en previsión del acontecimiento, provocando un efecto dominó que puede sentirse durante toda la semana.
Por este motivo, algunos inversores y operadores se refieren a la semana entera en la que se produce el acontecimiento como la "Semana de las 3 Brujas".
¿Por qué es importante el Día de la Bruja?
Aumento de los volúmenes de trading y de la liquidez
En primer lugar, provoca un aumento de los volúmenes de trading, lo que puede traducirse en mayores niveles de liquidez en el mercado.
Esta mayor liquidez puede facilitar a los traders la entrada y salida de posiciones, lo que puede mejorar la eficiencia del mercado en su conjunto.
Volatilidad
En segundo lugar, el vencimiento simultáneo de varios contratos de derivados puede provocar un aumento de la volatilidad del mercado a medida que los operadores ajustan sus posiciones.
Esto puede crear oportunidades únicas para los traders a corto plazo que prosperan con las fluctuaciones del mercado y buscan beneficiarse de ellas.
Efectos sobre los precios
Por último, la triple bruja puede repercutir en los precios de los activos subyacentes, ya que el reequilibrio de las carteras puede provocar cambios en la dinámica de la oferta y la demanda.
Esto puede tener consecuencias tanto a corto como a largo plazo para los inversores e influir en el sentimiento general del mercado.
Estrategias de trading
Navegar por la volatilidad y el aumento de los volúmenes de trading durante el Día de la Bruja puede ser un reto tanto para los traders experimentados como para los novatos.
Sin embargo, existen varias estrategias para aprovechar las fluctuaciones del mercado:
Arbitraje
Los traders pueden aprovechar las diferencias de precios entre valores o contratos de derivados relacionados, comprando a la baja y vendiendo al alza para sacar partido de las diferencias temporales de precios.
Straddles
Al comprar tanto opciones de compra como de venta de un valor, los operadores pueden aprovechar las grandes oscilaciones de precios en cualquier dirección, aprovechando potencialmente el aumento de la volatilidad.
Cobertura de carteras
Los inversores pueden utilizar opciones y futuros para cubrir sus posiciones existentes, protegiendo sus carteras de posibles pérdidas debidas a las fluctuaciones del mercado durante el Día de Brujas.
Seguimiento de tendencias
Los operadores pueden tratar de identificar y seguir las tendencias del mercado a corto plazo, entrando y saliendo de las posiciones según sea necesario para aprovechar el aumento de la actividad del mercado.
Esto suele denominarse "momentum".
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Brujería cuádruple - Brujería triple
Los términos "quad witching" y "triple witching" suelen utilizarse indistintamente.
Sin embargo, como ya se ha mencionado, el quad witching se refería originalmente al vencimiento simultáneo de cuatro tipos de contratos de derivados: opciones sobre acciones, futuros sobre índices, opciones sobre futuros sobre índices y futuros sobre acciones individuales.
Dado que los futuros sobre acciones ya no son relevantes en el mercado estadounidense desde 2020, el término "triple witching" se ha vuelto más preciso, ya que refleja el vencimiento simultáneo de los tres tipos de contratos restantes.
Aunque ambos términos siguen apareciendo en la literatura y los debates financieros, es esencial reconocer que el fenómeno que se observa actualmente en el mercado se describe con mayor precisión como triple witching, y que quad (cuádruple) witching es ahora un término heredado del pasado.
¿Qué es "La Cuádruple Hora Bruja" en bolsa o el Freaky Friday?
FAQ - Día de la Bruja
¿Qué ocurre el Día de Brujas?
El Día de Brujas vencen simultáneamente tres tipos de contratos de derivados: opciones sobre acciones, futuros sobre índices y opciones sobre futuros sobre índices.
Esto genera una intensa actividad en el mercado, ya que los operadores e inversores liquidan, refinancian o ajustan sus posiciones en los contratos que vencen.
Como resultado, aumenta el volumen de trading, especialmente durante la última hora de trading, conocida como la "hora bruja".
Este aumento de la actividad puede dar lugar a una mayor volatilidad del mercado y repercutir potencialmente en los precios de los activos subyacentes.
¿El Día de las Brujas es alcista o bajista?
El Día de las Brujas no es alcista ni bajista per se.
El aumento de los volúmenes de trading y la volatilidad del mercado que acompañan a la triple brujería pueden crear oportunidades para posiciones largas o cortas, dependiendo de las condiciones específicas del mercado y de los activos subyacentes.
La dirección del mercado en el Día de Brujas depende de varios factores, como las noticias macroeconómicas, los beneficios empresariales y los cambios en el sentimiento de los inversores/operadores.
¿Las acciones suben o bajan el Día de la Bruja?
No hay un patrón definitivo en los movimientos de los precios de las acciones en el Día de la Bruja. La dirección del mercado está influida por multitud de factores.
Aunque algunos estudios han sugerido una ligera tendencia al alza en los días de brujas, el impacto puede variar considerablemente en función de los valores concretos y de las condiciones del mercado.
Es importante que los traders/inversores tengan en cuenta una gama más amplia de relaciones causa-efecto que rigen los movimientos del mercado, en lugar de basarse únicamente en patrones o tendencias históricas.
¿Cuándo se produce la triple bruja?
La triple bruja tiene lugar el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre.
¿Cómo afecta la triple bruja a la volatilidad del mercado y a los volúmenes de trading?
La triple bruja suele provocar un aumento de los volúmenes de trading, sobre todo en la última hora de negociación, ya que los participantes en el mercado ajustan sus posiciones en los contratos que vencen.
Este aumento de la actividad también puede dar lugar a un aumento de la volatilidad del mercado, creando oportunidades y riesgos para los traders.
¿Puede la triple bruja influir en las cotizaciones de los valores?
Sí, el reequilibrio de las carteras durante el día de brujas puede provocar cambios en la dinámica de la oferta y la demanda, lo que puede repercutir en las cotizaciones de las acciones individuales.
Sin embargo, el impacto sobre una acción concreta dependerá de una serie de factores, como su ponderación en los índices, la actualización de los fundamentales durante el periodo y las condiciones generales del mercado.
¿Existen estrategias específicas para operar en los días de brujas?
Algunos traders utilizan estrategias como el arbitraje, los straddles, la cobertura de carteras o el seguimiento de tendencias para aprovechar la mayor actividad y volatilidad del mercado en los días de brujas.
Sin embargo, es importante reconocer los riesgos inherentes a estas estrategias. Es importante considerar la propia tolerancia al riesgo y los objetivos de inversión antes de emprender cualquier actividad de trading.
Conclusión
La triple bruja (también conocida como cuádruple bruja) se refiere a una fecha en la que tres clases diferentes de valores, a saber, opciones sobre acciones, futuros sobre índices bursátiles y opciones sobre índices bursátiles, vencen el mismo día.
Este acontecimiento se produce cuatro veces al año, el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre.
En los días de triple vencimiento, el volumen de negociación de estos valores suele ser mayor, ya que los inversores ajustan sus posiciones en función del vencimiento de estos contratos.
Además, los traders que han vendido contratos de opciones o futuros que vencen pueden tener que tomar medidas para cumplir sus obligaciones, como comprar o vender los valores subyacentes.
Esto también puede contribuir a aumentar la actividad de trading y la volatilidad de los valores e índices subyacentes en los días de brujas.
En general, los días de brujas pueden ser acontecimientos importantes a tener en cuenta por los operadores e inversores, ya que pueden ofrecer oportunidades de beneficios o exigir una gestión cuidadosa del riesgo.
