Broker Forex No Dealing Desk ECN STP vs Market Maker

Broker No Dealing Desk vs Market Maker

Pour contrôler le risque lié aux prises de positions des traders forex, les courtiers ont le choix entre deux méthodes.

Un broker No Dealing Desk redirige les ordres de trading vers un market maker qui joue le rôle de contrepartie alors que le broker Dealing Desk contrôle le risque au sein de sa société à l'aide de spécialistes du market making.

Les courtiers forex utilisent fréquemment le terme No Dealing Desk comme argument de marketing en affirment que les brokers Dealing Desk gagnent de l'argent sur les pertes de leurs clients. Le cambiste a-t-il donc intérêt à ouvrir un compte Dealing Desk ? Cet article va vous démontrer qu'il n'y a pas vraiment de différences, car dans les deux cas vos ordres finissent chez un market maker.

Le principal argument des brokers NDD est qu'ils ont plus d'intérêt à voir leurs clients gagner de l'argent, car contrairement aux brokers forex Markets Maker ils ne prennent pas de positions contre leurs clients. A première vu, il est donc plus rassurant d'ouvrir un compte de trading NDD, mais dans la réalité, les chiffre publiés par la NFA aux Etats-Unis démontrent que les clients de brokers NDD perdent leur argent aussi souvent voir plus dans certains cas.

La rumeur souvent répandue sur internet est fausse, les brokers DD tout comme les NDD n'essayent pas de gagner de l'argent sur les pertes de leurs clients. Ils cherchent légitimement à gagner un maximum d'argent sur les trades effectués qu'ils soient gagnants ou perdants.

Les courtiers Dealing Desk (Markets Maker ou teneur de marché)

Les courtiers Dealing Desk (Markets Maker ou teneur de marché) ne redirigent pas la totalité des ordres vers des contreparties externe, ils peuvent aussi confronter les ordres de leurs clients entre eux pour empocher la totalité du spread. Par exemple si un client achète à un certain prix vendu par un autre client, l'ordre ne sera pas réellement passer sur le marché inter-bancaire. Le dealing desk du broker market maker peut aussi décider de couvrir les positions de ses clients sur le marché inter-bancaire en obtenant un meilleur prix par rapport à la demande du client, dans ce cas le broker empoche le spread plus la différence entre le prix demander par le client et le prix réellement obtenu sur le marché.

Les brokers Forex No Dealing Desk STP et ECN

Les brokers no dealing desk peuvent être classés dans deux catégories : STP ou ECN + STP. En théorie un courtier No Dealing Desk agit uniquement comme un intermédiaire des transactions qu'il redirige vers des teneurs de marché "Market Maker" moyennant une commission. Mais dans la pratique il fait aussi du market making, car il compare les prix de ses différents fournisseurs de liquidité pour obtenir un spread minimum qui peut parfois être de 0 pip. Pourtant, les spreads nuls ne sont jamais proposés aux clients des brokers no dealing desk. Dans ce cas, le courtier NDD empoche donc une commission supplémentaire comme un markets maker.

Qu'est-ce qu'un broker STP ?

Un broker STP (Straight Through Processing system) achemine les ordres de ses clients directement vers ses fournisseurs de liquidité qui ont accès au marché interbancaire. Les courtiers STP ont généralement de nombreux fournisseurs de liquidité ce qui leur permet de filtrer les meilleurs prix disponibles. Ce type de broker se rémunère en augmentant légèrement le spread.

Qu'est-ce qu'un broker ECN ?

Un broker ECN permet à ses clients d'interagir avec les ordres des autres participants au sein du réseau ECN (Electronic Communication Networks). Les participants peuvent être des banques, des traders, des hedges funds ou d'autres courtiers. Ces intervenants du marché des changes échanges des devises les uns contre les autres en offrant leurs meilleurs cours acheteurs et vendeurs.

Les brokers ECN permettent également à leurs clients de voir la profondeur du marché (le carnet d'ordre). Ainsi, les traders peuvent voir les ordres des autres participants. Les courtiers ECN ne majorent pas le spread, ils se rémunèrent avec une commission en fonction du volume de transactions.

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