Ray Dalio - Trader y fundador del macrofondo global Bridgewater
No te preocupes por tu aspecto, preocúpate por alcanzar tus objetivos. Ray Dalio
La trayectoria bursátil de Ray Dalio comenzó a los doce años, cuando compró acciones de Northeast Airlines, porque era la única empresa de la que había oído hablar que cotizaba a menos de 5 dólares la acción. La aerolínea, casi en quiebra, se fusionó con otra empresa y la primera inversión de Dalio se triplicó. Así empezó su increíble viaje.
El joven Dalio era -según sus propias palabras- "un niño muy corriente" y "un estudiante menos que corriente" que tenía poco interés en la escuela porque "le costaba entusiasmarse obligándose a recordar algo que otras personas querían que recordara sin entender para qué le iba a servir todo el trabajo duro". Pero eso no significa que tuviera miedo al trabajo: antes de descubrir el trading, Dalio trabajó como repartidor de periódicos, cortó el césped, quitó la nieve, lavó platos e incluso hizo de caddie para jugadores de golf.
Fue mientras hacía de caddie cuando Dalio oyó hablar por primera vez del mercado de valores, y esa primera inversión le hizo darse cuenta de que el trading podía ser una forma más fácil, divertida y lucrativa de ganar dinero que sus anteriores trabajos. Así que siguió con el trading durante el instituto y la universidad, y pronto perdió dinero en los mercados y descubrió que, en realidad, el trading era mucho más difícil de lo que pensaba...
Pero eso no le desanimó. Al contrario, se fijó un nuevo objetivo: batir a los mercados.
Tras graduarse en la universidad y obtener un título de posgrado en la Harvard Business School, Dalio empezó a operar con futuros de materias primas, una opción poco conocida en aquella época. Se sintió atraído por las materias primas debido a sus bajos márgenes; pensó que esto significaba que podría ganar más dinero teniendo razón (cosa que pretendía hacer).
Y resultó ser una elección acertada: en su último año en Harvard, una oleada inflacionista disparó los precios de las materias primas e hizo que el trading en materias primas se pusiera de moda. En sintonía con la última tendencia del trading, Dalio se encontró con una gran demanda y pronto fue contratado por una empresa de corretaje como director de materias primas.
Pero los primeros años no fueron lo que se dice exitosos. Esa primera empresa de corretaje fue víctima de las malas condiciones del mercado de valores, por lo que Dalio se trasladó a una empresa de corretaje más grande y con más éxito, y pronto fue despedido por insubordinación.
Así que, tras sólo dos años en Wall Street, Dalio creó Bridgewater Associates -que se convertiría en el mayor fondo de cobertura del mundo- en una oficina de su piso de Manhattan.
Tras una inversión de 5 millones de dólares en renta fija a través de Hilda Ochoa-Brillembourg, del Banco Mundial, su empresa pasó de la gestión de divisas y tipos de interés a los bonos y divisas globales para inversores institucionales.
Bridgewater, una "macroempresa global", utiliza métodos de inversión cuantitativos y es conocida por sus innovadoras estrategias de inversión y por ser pionera en la separación de las inversiones "alfa" y "beta". Los rendimientos de las inversiones "beta" se generan mediante una gestión pasiva y un riesgo de mercado estándar, mientras que las inversiones "alfa" pretenden generar mayores rendimientos gestionados activamente. Dalio fue el primer gestor de hedge funds en separar de este modo las estrategias de inversión.
Y eso no es todo por lo que se le conoce: Dalio también predijo la crisis financiera mundial de 2007 y empezó a dar la voz de alarma sobre los peligros del apalancamiento excesivo; a menudo se dice que nadie estaba mejor preparado para el desplome bursátil mundial que los clientes de Bridgewater y los suscriptores de su informe de investigación por suscripción, Daily Observations.
El fondo de Dalio devolvió el dinero a sus clientes y cambió todas sus inversiones a estrategias alternativas para eliminar el enfoque de inversión tradicional de sus carteras, lo que ahorró a los inversores gran parte del desplome bursátil de 2008.
Bridgewater Associates es conocido no sólo como el mayor fondo de cobertura del mundo, sino también como "indiscutiblemente el más raro", como lo describió New York Magazine en 2011, debido al compromiso de Dalio de fomentar la honestidad y la responsabilidad totales, y al énfasis en la transparencia y la apertura: todas las reuniones se graban y pueden ser vistas por cualquier empleado. Dalio afirma que anima a todos los empleados a decir cualquier cosa a cualquier persona de la empresa, siempre que estén dispuestos a ser cuestionados.
Dalio atribuye gran parte de su éxito a la Meditación Trascendental, que empezó a practicar hace 42 años tras enterarse de que los Beatles eran fans, y que dice que le hace sentirse como "un ninja en pleno vuelo" y le ayuda a mantener la calma. Anima encarecidamente a los empleados de Bridgewater a practicar la meditación, y pagará la mitad del coste de aprender la técnica con un instructor.
En 2017, Dalio seguía siendo una de las personas más ricas del mundo, con un patrimonio neto de 17.000 millones de dólares, y es citado regularmente como una de las personas más influyentes del mundo. Aunque desde entonces ha dejado de ser consejero delegado de Bridgewater en favor de un papel de "mentor" (sigue figurando como presidente, fundador y codirector de la empresa), jura que poco ha cambiado y que sigue viviendo según los principios que utilizaba cuando tenía 12 años e intentaba batir a los mercados.
Esto significa trabajar por lo que él quiere y no por lo que otros quieren que haga, tener opiniones independientes y contrastarlas con personas inteligentes, desconfiar del exceso de confianza y reflexionar sobre sus errores.
Los "Principios del éxito" de Ray Dalio (en 30 minutos)
Los Principios Ilustrados del Éxito destila las 600 páginas del bestseller de Ray Dalio.
Creo que probablemente puedas conseguir lo que quieres en la vida si eres capaz de suspender tu ego y adoptar un enfoque sin excusas para lograr tus objetivos, y confiar en la ayuda de personas que son fuertes en las áreas en las que tú eres débil. Ray Dalio
