Cómo recuperarse de una gran pérdida de trading
Entramos en una operación con la esperanza de obtener grandes beneficios, pero ocurrió exactamente lo contrario. Ahora estamos perdiendo mucho en una operación y no sabemos qué hacer. ¿Debemos mantener nuestra posición y esperar un cambio de tendencia? ¿Deshacernos de la posición y asumir las pérdidas? ¿Invertir el capital en otra cosa?
En este artículo, analizaremos estas opciones, y otras, con la esperanza de salvar esta mala operación.
Una pérdida ya es una pérdida
Por mucho que nos gustaría salvar nuestra operación y ver cómo el dinero que hemos perdido vuelve al saldo de la cuenta, lo cierto es que tanto si la posición está abierta como cerrada, la pérdida es real.
Mucha gente piensa que una pérdida no es real hasta que se cierra la operación. Esto no es así. Ahora hay menos capital en la cuenta para operar, aumenta el estrés y se necesita tiempo para leer artículos como éste sobre cómo salir del apuro.
Una posición bajo el agua ya nos está costando tiempo y capital, tanto si la operación se cierra como si no. Tenemos que deshacernos de la idea de que aún no es real. No lo es.
Salvar una operación perdedora encontrando la mejor operación actual
Si una posición larga es muy deficitaria y decidimos mantenerla, el precio tiene que subir para que recuperemos nuestro dinero.
Si vendemos la posición y compramos otra cosa, el precio del nuevo activo debe subir para que podamos ganar dinero.
(1) Mantener una operación o (2) salir de la operación e invertir ese capital en otra cosa son esencialmente la misma cosa. Es sólo una cuestión de qué operación, la 1 o la 2, nos devolverá el dinero más rápido.
Si hemos invertido 10.000 $ en una operación y ahora sólo vale 5.000 $, tanto si mantenemos nuestro dinero en esa operación como si lo transferimos a otra, sólo podremos ganar dinero con los 5.000 $. Si el precio sube un 20%, habremos alcanzado los 6.000 $, tanto si mantenemos nuestra operación actual como si cerramos la posición y compramos otra que haya subido un 20%.
Pensar lo contrario es sólo una ilusión, no es la realidad. Los 10.000 dólares invertidos en la operación ya no importan. Lo que importa es lo que hacemos con los 5.000 $ restantes, y encontrar el mejor lugar para colocarlos.
La elección se convierte entonces en:
- A partir de ahora (el pasado no importa), ¿es probable que la inversión que tengo rinda más que otra operación que estoy considerando? ¿Dónde es más probable que crezca el dinero que me queda?
Recuerde que sólo podemos obtener ganancias en función del valor de nuestra posición HOY. Si nuestra acción sigue cayendo y otra acción está a punto de subir mucho, lo mejor es vender nuestra posición actual y comprar algo que pueda empezar a hacernos ganar dinero ahora.
Siempre podemos volver a nuestra antigua posición si empieza a subir, pero mientras tanto transferimos el capital a una acción que tiene más probabilidades de empezar a hacernos ganar dinero ahora.
Como hemos dicho, si empezamos con 10.000 $ en una posición y ahora sólo vale 5.000 $, lo único que hay que tener en cuenta es: "¿Qué activo tiene más probabilidades de subir y devolverme parte de mi dinero?".
La mayoría de la gente, por defecto, se queda en la acción que posee porque le gustaba inicialmente. Pero ahora que ha caído un 50%, ¿sigue siendo el valor que pensabas que era? ¿Hay algo mejor?
Si tu objetivo es volver al punto de equilibrio, el precio tiene que subir un 100% desde su nivel actual.
Si observamos el precio actual de la acción, ¿está preparado para subir un 100%? ¿Existe otra operación que tenga MÁS probabilidades de aumentar un 100% (o una serie de operaciones múltiples que podrían rendir un 20% cada una)?
La opción más sensata es la que tiene más probabilidades de producir una subida. Al mercado de valores no le importa nuestro punto de entrada; sólo ganamos dinero en función de lo que ocurra de aquí en adelante.
Tal vez haya una operación en curso que podría hacer subir el precio un 20% basándose en una configuración o patrón gráfico que conocemos. Si nuestra operación actual es desconocida, pero probablemente podemos ganar un 20% sobre esta otra operación, es mejor invertir nuestro capital en esta nueva operación y recuperar parte de nuestra pérdida. Como mínimo, saldremos de la gran operación perdedora y buscaremos lugares más productivos donde colocar nuestro dinero. Además, suele ser un alivio instantáneo del estrés.
A veces, vender y pasar a efectivo es la mejor solución. Aunque el efectivo no nos hace ganar mucho dinero, nos permite invertir en mejores operaciones cuando llegue el momento. Al hacerlo, también evitamos el riesgo de sufrir más pérdidas.
Otras formas de compensar una pérdida importante
Antes hemos mencionado la posibilidad de retener o transferir este capital a otro instrumento que nos permita recuperar nuestro dinero más rápidamente, o al menos detener la hemorragia.
Existen otras posibilidades, en particular el mercado de opciones. He aquí algunas otras soluciones, cada una con sus ventajas e inconvenientes.
Bajar la media
Reducir la media significa invertir más capital en una operación que no funciona. Al hacerlo, se reduce el precio medio de compra. Esto puede funcionar si el precio sube después de la segunda compra. Si el precio cae después de la segunda compra, la pérdida será aún mayor, muy rápidamente, debido a la posición más grande.
El promediado no es una opción excelente. Puede funcionar ocasionalmente, pero es una apuesta más que una estrategia consistente para ganar dinero.
Si promedia a la baja en una mala operación, corre el riesgo de perder todo su dinero.
Evite promediar a la baja. Sólo menciono esto porque mucha gente lo hace cuando se enfrenta a una gran pérdida.
Nota: "escalar" es diferente. Se trata de una estrategia planificada de antemano para desplegar el capital a diferentes precios o en diferentes momentos como parte de un plan general de trading/inversión.
Vender una opción de compra para salvar una operación bursátil perdedora (larga)
Si posee acciones y el precio ha caído, puede empezar a recuperar parte de la pérdida vendiendo una opción de compra.
Supongamos que compró Netflix (NFLX) a 350 $ justo antes de que se anunciara. Unos días después, la acción cotiza a casi 210 dólares. Es la gota que colma el vaso. Este escenario ocurrió en abril de 2022.
La acción está ahora a 210 dólares y no se puede hacer nada al respecto, pero usted puede empezar a reducir los daños o, al menos, compensar parcialmente las pérdidas futuras.
Elija una opción de compra que venza dentro de un mes o más y cuyo precio de ejercicio sea superior al precio actual.
Tomemos una opción de 250 $ que vence cerca de finales de mayo (un mes antes).
Si vendemos esta opción, supongamos que recibimos 2,38 $ por cada acción. (Este fue el último precio negociado de la opción el 25 de abril, cuando NFLX cotizaba cerca de 210 $).
Cada contrato de opción cubre 100 acciones.
Si poseemos 100 acciones de NFLX, vendemos una opción de compra. Si poseemos 200 acciones, vendemos dos opciones de compra. Si poseemos 300 acciones, vendemos tres opciones de compra, etc. Si posee un número impar de acciones, como 246, venda solo dos opciones de compra (200 acciones). En otras palabras, redondea hacia abajo a la unidad entera más cercana.
Digamos que poseemos 100 acciones de NFLX. Entonces vendemos una opción de compra y recibimos $2,38 x 100 = $238.
Esta cantidad va a nuestro bolsillo y ayuda a compensar nuestra pérdida actual de $14,000 [$350 - $210 = $140 x 100 acciones = $14,000].
$238 no es mucho cuando estás perdiendo $14,000, pero al menos es algo productivo. El mes que viene quizás podamos escribir otro, lo que nos ayudará a conseguir un poco más de dinero.
Si el precio de las acciones sigue cayendo, nos quedamos con los 238 dólares, lo que nos permite compensar pérdidas adicionales.
Si el precio sube, nuestra pérdida en la posición de acciones se reduce y mantenemos los $238, siempre que el precio se mantenga por debajo de $250 antes de que la opción expire a finales de mayo.
Si el precio supera los 250 dólares antes de finales de mayo, el contrato de opción será ejercido por el comprador, perderemos nuestras acciones, pero la pérdida de nuestras acciones se habrá reducido y nos quedaremos con los 238 dólares.
De hecho, independientemente del escenario, nuestra situación mejoró en 238 dólares. Y si podemos seguir vendiendo la opción mes tras mes (necesitamos cambiar nuestro precio de ejercicio), poco a poco podremos recaudar fondos adicionales vendiendo opciones mientras, con suerte, el precio de las acciones se recupera.
Si hacemos esto durante 5 meses, con 5 opciones diferentes, podríamos ganar alrededor de $1200 (5x 238, suponiendo que ganemos aproximadamente la misma cantidad cada vez), y suponiendo que ninguna de las opciones se ejerza, todavía poseemos las acciones, que tienen su propio beneficio o pérdida. Pero las opciones compensan esta pérdida o aumentan la ganancia.
Lo que no me gusta es que todavía tenemos una gran pérdida. La opción nos hace un poquito, pero si la acción sigue cayendo, esa pérdida es mucho mayor. Estamos solucionando un problema mucho mayor: la pérdida existente.
NFLX finalmente se recuperó, lo que tomó casi un año, pero no antes de caer por debajo de los $165.
Estrategia de reparación de opciones para una posición larga en acciones
La estrategia anterior es una estrategia de opciones simple, mientras que la estrategia de reparación implica más opciones y es un poco más complicada.
Para esta estrategia, necesitaremos una posición perdedora larga en la acción y luego venderemos dos opciones de compra por cada opción de compra que compremos.
Como vimos anteriormente, cuando vendemos una opción de compra, ganamos dinero, llamado prima, pero estamos obligados a entregar las acciones que poseemos al precio de ejercicio (si el precio excede el precio de ejercicio).
Cuando compramos una opción, tenemos que pagarla. En este caso, pagamos la prima.
Al vender dos opciones de compra y comprar una, el dinero recibido paga parcialmente la opción de compra que estamos comprando. Generalmente se requiere algún pago inicial.
Si volvemos al ejemplo de NFLX, poseemos 100 acciones a 350 dólares y la acción ahora está a 210 dólares.
Compre una opción de compra con un precio de ejercicio de $210 (precio actual de las acciones) o elija un precio de ejercicio más alto para reducir el costo de la opción. Por lo tanto, puede adquirir 100 acciones adicionales a 210 dólares (o el precio de ejercicio de su elección).
Venda dos opciones de compra con un precio de ejercicio cercano al punto medio de la pérdida (y superior al precio de ejercicio de la opción de compra que compró), que es de $280 (el punto medio de $350 dólares y 210 dólares... súmelos y dividir por dos). Ahora se ve obligado a vender 200 acciones a 280 dólares si el precio sube a ese nivel. Usted posee físicamente 100 acciones y la opción de compra comprada le otorga 100 más.
Su punto de equilibrio es ahora de 287,5 dólares (compra de 350 acciones + compra de 225 opciones de compra / 2) en lugar de 350 dólares.
Los precios reales de estas opciones con vencimiento en julio (3 meses) son los siguientes:
La opción de precio de ejercicio de 210 dólares cuesta 19,70 dólares.
La opción de ejercicio de $225 cuesta $13,10.
Vender dos opciones de compra a 280 dólares produce 2,45 dólares x 2, o 4,90 dólares por acción.
Si elegimos la opción de $13,10 con un precio de ejercicio de $225, nuestro pago es de $820 [(13,10 x 100) - 2,45 x 100 x 2].
Dependiendo del tamaño de la pérdida, el precio suele tardar al menos un mes o más en recuperarse, razón por la cual se eligieron opciones de tres meses.
Si el precio se mantiene en $210 o baja, todas las opciones no tienen valor, todavía estamos en nuestra posición perdedora y habremos perdido otros $820 en las opciones. (Esta es la situación que sucedió para la NFLX en 2022).
Si el precio supera los 280 dólares, ya no poseemos acciones. Perdemos $7,50 por acción porque nuestras acciones se recompran a $280, que es $7,50 menos que el punto de equilibrio de $287,50. También perdimos 8,20 dólares por acción en opciones. Por lo tanto, la pérdida total es de 15,70 dólares por acción (7,50 dólares + 8,20 dólares). Si no hubiéramos hecho nada, seguiríamos teniendo acciones a 350 dólares y perderíamos 70 dólares por acción (precio de 280 dólares).
Podríamos elegir otras opciones, por ejemplo un precio de ejercicio de 290 dólares, lo que nos permitiría no perder 7,5 dólares y ganar 2,5 dólares, pero el precio debe aumentar más y recibiremos menos por vender estas opciones, por lo que nuestra salida de efectivo aumentará. ser más alto. Siempre hay que llegar a un acuerdo.
Si el precio supera los 225 dólares, el precio de ejercicio de la opción de compra que compramos, la pérdida probablemente se reducirá en comparación con simplemente mantener las acciones. Evidentemente, cuanto mayor sea el precio, mejor.
El precio debe exceder los $233,2 ($225 + $8,20) para que las opciones superen su propio costo y comiencen a ganar dinero. En resumen, si el precio puede exceder los $ 233,5, lo mejor para el operador es tomar posiciones en opciones. Si el precio se mantiene por debajo de $233,5, las opciones no ayudan.
Básicamente, siempre necesitamos que el precio aumente. Por lo tanto, si las acciones no parecen estar subiendo, no utilices esta estrategia de reparación porque desperdiciarás aún más dinero en opciones y aumentarás tus pérdidas.
Con esa estrategia, también existe la “esperanza” de que las cosas cambien. En cierto modo, se trata de un promedio a la baja, ya que estamos invirtiendo más dinero en un problema que podría seguir empeorando.
Compre una opción de venta para evitar mayores pérdidas en una posición larga
Comprar una opción de venta requiere un desembolso de capital adicional, pero si su posición larga en la acción continúa disminuyendo, el valor de la opción de venta aumenta, compensando la pérdida de la posición de la acción.
Supongamos que todavía posee acciones de NFLX a $ 210, pero le preocupa que las acciones sigan cayendo. El precio de 210 dólares por acción es su límite. No puedes soportar una pérdida mayor. Puede comprar una opción de venta a un mes con un precio de ejercicio de $210 por $13,45 (x100).
Es un precio elevado, porque ahora hay que pagar 1.345 dólares más, o 13,45 dólares por acción.
Si el precio de las acciones aumenta, habrá perdido $1345, pero su pérdida en las acciones es menor (y es posible que haya tenido tranquilidad al mantener la opción de venta).
Si el precio cae, la opción de venta solo le beneficia si el precio de la acción está por debajo de $210 - 13,45 = $196,55. La opción de venta lo protege por debajo de $210 a medida que aumenta su valor, pero hasta que el precio esté por debajo de $196,55 no le ahorra dinero en su posición larga. Por ejemplo, si el precio de las acciones alcanza los $200, su posición inicial habrá perdido otros $10, su opción probablemente habrá ganado alrededor de $10 en valor, pero usted pagó $13,45 por la opción, de modo que su posición sigue siendo $3,45/acción menos de lo que habría tenido si hubiera tenido las acciones (sin la opción).
¿Deberías probar esta estrategia de opciones?
Con todas estas estrategias de recuperación, la acción siempre tiene que subir eventualmente para recuperar la pérdida.
Todo se reduce a lo que hablamos anteriormente en el artículo:
¿Es probable que esta maldita acción suba? ¿O es más probable que aumente algo más?
Elija el activo que probablemente aumentará.
O cambie al efectivo y espere esas oportunidades si el precio no muestra signos de reversión.
Si posee acciones que cree que probablemente aumentarán, considere una de estas opciones de estrategias de rescate. Pero tenga en cuenta que algunas de estas estrategias pueden limitar su progreso. Vender una opción de compra o utilizar la estrategia de reparación limita su progreso. Algunas estrategias también requieren un mayor desembolso de capital, lo que equivale a calcular un promedio más bajo. Promediar no es una buena estrategia.
Prefiero simplemente reducir la pérdida a un nivel establecido (ver más abajo). Luego invierta ese capital en otro acuerdo de calidad y comience a recuperar el dinero de esa manera
Broker para invertir con opciones
Evite la gran pérdida desde el principio... para la próxima vez
Es mucho más fácil evitar una gran pérdida desde el principio, lo que nos evita tener que salvar nuestras posiciones.
Hay varias formas de evitar grandes pérdidas.
- Utilice un stop loss en las operaciones. Un stop loss nos permite salir de una transacción si no cumple con nuestras expectativas.
- Si está realizando una operación bursátil a corto plazo, no permanezca en esa posición hasta que se anuncien las ganancias. Por qué ? Porque el escenario NFLX puede ocurrir incluso para empresas grandes (aparentemente) fuertes. Para mí el riesgo no merece la pena.
- Si opera en el mercado de divisas, no mantenga una posición durante un anuncio importante que afecte al par con el que está operando, especialmente si el precio está actualmente cerca del límite de pérdidas. El precio puede exceder fácilmente el límite de pérdidas, lo que resultaría en una pérdida mayor de lo esperado.
- Controla el tamaño de tu posición. Cuando opere con acciones de la noche a la mañana, no invierta todo su capital en una sola acción. Extiendelo. Idealmente, el riesgo general de una operación se limita al 1% de la cuenta (esto no significa que solo invirtamos el 1% del capital en una operación). Para hacer esto, utilizamos una combinación de órdenes de stop loss y tamaño de posición. Si una posición pierde más del 1% de nuestra cuenta total, reducimos la pérdida y seguimos adelante.
- Lo mismo ocurre con Forex: no pierda más del 1% de su cuenta en una operación. Normalmente, en Forex utilizamos apalancamiento y podemos tener más del 100% de nuestro capital en una sola operación. Por lo general, esto no es un problema porque el mercado no cierra durante la semana... pero sí los fines de semana, así que no dude en mantener operaciones durante el fin de semana si su límite de pérdidas está cerca.
Los traders pueden aprender de sus pérdidas de trading
Las pérdidas son inevitables. Tarde o temprano, todo el mundo tiene la amarga experiencia de la derrota. Pero no tienes que preocuparte. Incluso los mejores traders experimentan rachas de pérdidas de trading.
Tomemos como ejemplo al famoso inversor George Soros, que también experimentó importantes pérdidas de trading. En 1987, su fondo terminó con 300 millones de dólares en pérdidas y sufrió malos rendimientos durante el resto del año cuando el mercado inmobiliario estadounidense colapsó.
La crisis de la deuda rusa también le costó 2.000 millones de dólares en 1998. Al año siguiente, sufrió otra pérdida de 700 millones de dólares apostando por el declive de la burbuja tecnológica. Quería volver a comprar anticipando un aumento, pero le costó casi 3.000 millones de dólares cuando el mercado finalmente se desplomó.
La peor manera de responder a una pérdida es ser indiferente ante ella. Por supuesto, es necesario mantener los pies en la tierra después de una pérdida para mantener la estabilidad emocional, pero la ausencia de sentimientos puede generar indiferencia que impida al trader aprender de sus experiencias.
Un día conocí a un trader de Forex al que le gustaba probar todo tipo de sistemas de trading. Estuvo haciendo diferentes backtests y decenas de pruebas de sistemas tratando de encontrar el que era mejor para él.
Al final de su búsqueda, le pregunté si podía elegir un sistema que le gustara.
Dijo que no tenía que elegir uno. Cuando le pregunté por qué, dijo: "Bueno, cada vez que compro uno, funciona durante un tiempo antes de que empiece a desprenderse".
Le pregunté qué hizo a continuación y simplemente dijo: "Una vez que deja de funcionar, apago el sistema y paso al siguiente".
Utilizar este tipo de enfoque no le ayudará a crecer como trader de Forex porque carece de introspección. Además, es francamente inútil. Lo mejor es aprender de los errores para convertirse en un buen operador de divisas.
Imagínese si los hermanos Wright simplemente se hubieran rendido después de fallar inicialmente con su máquina voladora. De manera similar, se dice que Thomas Edison estropeó 10.000 prototipos antes de finalmente encontrar una bombilla que funcionara.
¿Qué tienen en común? Aprendieron de sus fracasos pasados y los utilizaron para, en última instancia, lograr sus objetivos.
Cuando se trata de trading con divisas, debemos adoptar una actitud similar. No basta con decir simplemente: "No funcionó". En cambio, debe examinar cuidadosamente sus pérdidas y determinar las razones de este fracaso. ¡Utilice esta valiosa información para aprender!
¡Analizar sus operaciones perdedoras puede ser una buena manera de aprender!
En la vida, generalmente desarrollamos comportamientos repetitivos: por ejemplo lavarnos al despertarnos (¡al menos eso espero para ti!), almorzar alrededor del mediodía, lavarnos las manos después de las comidas, etc. Verás, desarrollamos rutinas diarias que ayudan pasemos el día. También desarrollamos hábitos de trading.
¿Cómo se aplica esto al comercio de divisas?
Sé que esto puede hacer que te sientas avergonzado, pero intenta analizar (con tu diario de operaciones) tu peor operación. Póngase en la situación exacta que experimentó al observar la configuración de la operación y piense en lo que sucedió: "¿Por qué tomé esta operación? ¿¡¿Qué estaba pensando?!?"
Probablemente realizó esta operación automáticamente basándose en una configuración familiar. En este caso, tu decisión no es resultado de lo que te dijo el mercado, sino de tu propia forma de pensar.
Su peor operación no es necesariamente la que representa su mayor pérdida. Esta podría ser una oportunidad perdida, cuando dudó en realizar la operación del año o cuando obtuvo ganancias demasiado pronto en lugar de dejar que la posición se ejecutara.
Otro patrón de pensamiento negativo ocurre cuando te vuelves absolutamente indiferente a las pérdidas y terminas realizando múltiples operaciones a ciegas sólo para compensar tus pérdidas. En este caso, cree que puede vencer al mercado, pero el trading de venganza es un mal hábito que siempre termina en grandes pérdidas.
Realmente necesitas profundizar en el problema y observar detenidamente tus malas operaciones. De lo contrario, ¡corres el riesgo de repetir tus errores!
Abra su diario de operaciones de cambio para hacerse preguntas como:
- ¿Por qué acepté el intercambio?
- ¿Respeté las señales cuando cerré mi posición?
- ¿Mi estado de ánimo estuvo influenciado por mis emociones?
Si se obliga a identificar las emociones que sintió cuando tomó malas decisiones comerciales, podrá identificar un patrón negativo en su comportamiento y tomar medidas para corregirlo. Desaprender los malos hábitos puede ser difícil, pero le dará control sobre sus emociones para convertirse en un mejor trader de Forex.
