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41 cifras chartistas para un trading eficaz

Los cifras chartistas son representaciones visuales de los movimientos de los precios que los traders utilizan para predecir el comportamiento futuro del mercado. Los gráficos tienen una rica historia que se remonta a principios del siglo XX, cuando pioneros como Charles Dow sentaron las bases del análisis técnico. A lo largo del tiempo, traders y analistas han identificado numerosos cifras chartistas recurrentes que ofrecen indicaciones sobre la posible dirección de los mercados.

Los patrones chartistas se dividen en dos categorías principales: patrones de continuación y patrones de inversión. Las pautas de continuación sugieren que es probable que la tendencia actual persista tras una breve pausa. Estas pautas suelen representar periodos de consolidación antes de que se reanude la tendencia. Algunos ejemplos son las banderas, los banderines y los triángulos. Por el contrario, los patrones de inversión indican que la tendencia actual está llegando a su fin y que comienza una nueva tendencia en la dirección opuesta. Cabezas y hombros, dobles máximos y dobles mínimos son patrones de inversión habituales.

Algunos patrones tienen dos caras, lo que significa que pueden indicar una continuación o una inversión dependiendo de cómo se resuelvan. Estos patrones, como los triángulos simétricos, requieren un análisis cuidadoso de la dirección de la ruptura para determinar sus implicaciones.

Los 41 cifras chartistas de trading abarcan una amplia gama de formaciones. Los patrones de inversión incluyen clásicos como cabeza y hombros, cabeza y hombros invertidos, doble techo, doble fondo, triple techo, triple fondo, techo redondeado y fondo redondeado. Los patrones de continuación incluyen banderas, banderines, cuñas, varios tipos de triángulos y rectángulos. Los patrones de velas son otra categoría importante, incluidos el doji, el martillo, el hombre colgante, los patrones envolventes, el harami, la estrella de la mañana, la estrella de la tarde, los tres soldados blancos y los tres cuervos negros. Estos patrones suelen dar indicaciones de movimientos de precios a corto plazo y cambios en el sentimiento.

Los patrones complejos, como la copa y el asa, la copa y el asa invertida, el platillo, el diamante superior y el diamante inferior, tardan más en formarse, pero pueden ofrecer señales potentes. Las pautas de volatilidad, como las formaciones amplias y las islas de inversión, pueden indicar periodos de indecisión en el mercado o posibles retrocesos. Los patrones de brecha, como las brechas de ruptura, las brechas de fuga y las brechas de agotamiento, indican movimientos fuertes y posibles cambios de tendencia.

Comprender estas pautas ayuda a los operadores a tomar decisiones más informadas sobre posibles movimientos del mercado. Siga leyendo para obtener más información.

1. Sombrero doble

El doble techo es un patrón de inversión bajista que se forma tras una tendencia alcista y señala un posible cambio de tendencia, de alcista a bajista. El doble techo se caracteriza por dos máximos consecutivos que alcanzan aproximadamente el mismo nivel de precios, separados por un mínimo moderado.

El patrón se asemeja a la letra «M» y consta de varios elementos clave: una tendencia alcista inicial que conduce al primer máximo, un retroceso o periodo de consolidación que forma un mínimo, un segundo intento de subida que no logra superar el primer máximo y una ruptura por debajo del nivel de soporte (neckline) que confirma el patrón.

Los dos máximos deben formarse aproximadamente al mismo nivel, lo que indica una fuerte resistencia. El patrón se completa cuando el precio cae por debajo del nivel de soporte, conocido como la línea del cuello, que se forma conectando los puntos más bajos del valle entre los picos. El patrón de doble techo refleja un cambio en el sentimiento del mercado de alcista a bajista. El primer pico representa una prueba del nivel de resistencia, donde los vendedores comienzan a hacer sentir su presencia. El retroceso hasta el mínimo indica una recuperación temporal antes del segundo intento de subida.

Los inversores suelen utilizar los dobles máximos para identificar oportunidades de venta en corto o para salir de posiciones largas. Una vez que el patrón de doble techo se confirma con una ruptura por debajo de la línea del cuello, los operadores anticipan nuevos descensos de los precios. El objetivo de precio suele medirse proyectando la distancia entre los máximos y la línea del cuello hacia abajo desde el punto de ruptura.

Sin embargo, es esencial confirmar el cambio de tendencia utilizando otros indicadores y análisis técnicos antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Un estudio de Thomas Bulkowski analizó el comportamiento de las pautas de doble techo en el mercado de valores. Su investigación reveló que el patrón de doble techo tenía una tasa de éxito del 73%.

2. Doble creux

La doble caída es un patrón de inversión alcista que se forma tras una tendencia bajista y señala un posible cambio de tendencia, de bajista a alcista. Este patrón consiste en dos mínimos consecutivos que alcanzan aproximadamente el mismo nivel de soporte, separados por un máximo moderado.

Se asemeja a la letra «W» y consta de varios elementos clave: una tendencia bajista inicial que conduce al primer mínimo, un periodo de retroceso o consolidación que forma un máximo, una segunda prueba del nivel de soporte que se mantiene y una ruptura del nivel de resistencia (neckline) que confirma el patrón.

Un doble suelo se forma cuando el precio muestra signos de rechazo de la fuerte línea de soporte horizontal. La presencia de patrones de velas en el fondo y señales de indicadores adicionales se unen para confirmar un patrón de trading. Los operadores arriesgados a menudo entran en la configuración larga después de la formación del doble fondo en sí, mientras que los operadores con aversión al riesgo serán pacientes para una ruptura y nueva prueba de una línea de cuello, ya que esto confirma la fuerza de los compradores y el rango objetivo se mide como se muestra en la figura.

En 2022, un estudio de Smith, realizado por el Instituto de Estudios Financieros, descubrió que los patrones de doble suelo tienen una tasa de éxito del 70% en la predicción de retrocesos alcistas.

3. Triángulo ascendente

El triángulo ascendente es un patrón gráfico de continuación alcista que se forma durante una tendencia alcista como periodo de consolidación antes de nuevas ganancias. Se caracteriza por una resistencia horizontal y un soporte ascendente que convergen para formar un triángulo.

Los rechazos del soporte de la línea de tendencia y algunos máximos más altos antes de tocar las líneas de tendencia se consideran fuertes indicios para subir en el patrón comercial. Sin embargo, los traders cautelosos y reacios al riesgo suelen esperar a una mayor confirmación. Los operadores conservadores esperan hasta que la resistencia horizontal finalmente se rompe y prueban la resistencia rota de nuevo. Un patrón de velas claro y las señales de indicadores adicionales confirman un patrón de trading.

Los traders suelen utilizar el triángulo ascendente para entrar en posiciones largas en la dirección de la tendencia alcista predominante. Los Stop Loss se colocan por debajo de la pauta de entrada o del patrón de velas, mientras que los objetivos de beneficios se fijan en función de la proyección del movimiento medido.

La investigación de Anderson de 2023, titulada «Análisis de patrones de continuación en mercados alcistas» y realizada por el Instituto de Investigación de Mercados Financieros, encontró que los triángulos ascendentes tienen una tasa de éxito del 75% en la predicción de la continuación de las tendencias alcistas.

4. Triángulo descendente

El triángulo descendente es un patrón de inversión bajista que se forma después de una tendencia alcista y señala un posible cambio de tendencia, de alcista a bajista. El triángulo descendente muestra una serie de máximos y mínimos más bajos, donde una línea de soporte bajista forma la hipotenusa del triángulo y una línea de resistencia horizontal forma su base. El patrón se parece a un canal descendente en el gráfico.

Los rechazos de la resistencia de la línea de tendencia y algunos mínimos más bajos antes de tocar las líneas de tendencia se consideran fuertes indicios para moverse a la baja en el patrón comercial. Sin embargo, los operadores cautelosos y reacios al riesgo suelen esperar a una mayor confirmación. Los operadores conservadores esperan a que se rompa definitivamente el soporte horizontal y vuelven a probar el soporte roto.

Los rebotes desde el soporte muestran un interés comprador que intenta surgir, pero este interés es cada vez más débil, como muestran los mínimos más bajos. La línea de soporte se mantiene durante algún tiempo antes de desplomarse. Por otra parte, los alcistas podrían recuperar el control e invalidar la pauta con una ruptura por encima de la resistencia. Esto podría dar lugar a una continuación de la tendencia alcista anterior. Los operadores están atentos a un aumento del volumen en la ruptura, para obtener señales de presión vendedora a modo de confirmación.

El estudio de Trevor Davis de 2023, «Patrones de reversión en mercados bajistas», realizado por el Instituto de Análisis de Mercado, encontró que los triángulos descendentes tienen una tasa de éxito del 68% en la predicción de reversiones de tendencias alcistas a bajistas.

5. Triángulo simétrico

El triángulo simétrico es un patrón gráfico de continuación que se forma cuando el precio oscila entre dos líneas de tendencia convergentes. El triángulo simétrico indica un periodo de indecisión en el que ni compradores ni vendedores controlan la situación. El patrón se asemeja a un carrete o banderín y consta de varios elementos clave: las dos líneas de tendencia convergentes, una contracción de la volatilidad y una posible ruptura del patrón.

Las líneas de tendencia superior e inferior convergen aproximadamente en el mismo ángulo, lo que indica la fuerza equilibrada de compradores y vendedores. El patrón se completa cuando el precio se mueve por encima de la resistencia de la línea de tendencia superior o por debajo del soporte de la línea de tendencia inferior. La dirección del movimiento posterior depende de la dirección de la tendencia anterior. El volumen tiende a disminuir durante la formación de esta pauta, lo que indica indecisión en el mercado.

Los traders suelen utilizar los triángulos simétricos para anticipar posibles rupturas y recuperaciones de la tendencia anterior. Sin embargo, un análisis técnico más profundo debe confirmar la validez del patrón antes de negociar la ruptura.

Un estudio realizado por Nate Anderson en 2023, titulado «Continuation Patterns and Market Trends» y realizado por el Technical Analysis Institute, encontró que los triángulos simétricos tienen una tasa de éxito del 70% en la predicción de extensiones de tendencia.

6. Modelo de cuña ascendente

La cuña ascendente es un patrón bajista que se forma cuando el precio sube entre líneas de soporte y resistencia ascendentes convergentes. El patrón de cuña ascendente tiene dos líneas de tendencia convergentes que conectan una serie de máximos y mínimos más altos, formando una cuña que se inclina hacia arriba a medida que los precios suben con el tiempo. En psicología de mercado, la cuña ascendente refleja la creciente desilusión de los compradores.

Los compradores pierden el entusiasmo a medida que suben los precios y caen los beneficios. Los vendedores empiezan a tomar el control a medida que los compradores se agotan. Una cuña más gradual conduce a veces a un descenso paulatino, mientras que una cuña abrupta puede provocar una venta brusca. El objetivo de beneficios se calcula midiendo la altura de la cuña y extrapolando esta distancia por debajo del punto de ruptura.

Los stops se colocan por encima de la vela que validó la entrada o por encima de la línea de tendencia superior. Los trailing stops se utilizan para obtener bloqueos si se alcanza el objetivo. Las salidas también se basan en osciladores de sobrecompra o cruces de medias móviles.

El estudio «Reversal Patterns in Technical Analysis» (Patrones de reversión en el análisis técnico) del Instituto de Estudios de Mercado 2023 de John Smith encontró que los biseles ascendentes tienen una tasa de éxito del 65% en la predicción de reversiones a la baja.

7. Patrón de bisel descendente

El patrón de cuña descendente es un patrón gráfico alcista marcado por máximos más bajos y mínimos más bajos que convergen hacia un único punto. La cuña descendente aparece en el gráfico en forma de líneas de tendencia convergentes: una línea de tendencia descendente superior que une al menos dos máximos inferiores y una línea de tendencia ascendente inferior que une al menos dos máximos superiores. Esto forma una cuña que se estrecha a medida que convergen las líneas de tendencia.

El patrón de cuña descendente indica indecisión, ya que los compradores comienzan a absorber la presión vendedora. Esto conduce a una disminución de la volatilidad y a un estrechamiento del rango de trading, formando la forma de cuña. Los máximos y mínimos más bajos crean una clara tendencia bajista, pero la disminución de la volatilidad sugiere una inminente ruptura al alza. El punto de ruptura se produce cuando los precios cierran por encima de la línea superior de tendencia bajista. Los osos atrapados se ven obligados a cubrir sus posiciones cortas en las rupturas al alza, alimentando la tendencia alcista.

Según un estudio realizado por Anderson en 2023, titulado «Bullish Reversal Patterns in Downtrends» y llevado a cabo por el Institute of Technical Market Analysis, los biseles bajistas tienen una tasa de éxito del 70% en la predicción de rupturas al alza.

8. Patrón de bandera alcista

La bandera alcista es un patrón de continuación que se forma cuando el precio se consolida en un canal descendente tras una fuerte subida. La bandera alcista consiste en una fuerte subida del precio seguida de un periodo de consolidación en el que el precio se mueve lateralmente en un estrecho rango, asemejándose a una bandera en el gráfico.

El movimiento lateral del precio forma un canal entre dos líneas de tendencia paralelas: una línea de resistencia superior y una línea de soporte inferior. Esta pausa en la tendencia alcista forma una bandera antes de que se reanude la tendencia anterior.

La psicología detrás de este patrón es que después de una fuerte subida, los compradores necesitan una pausa para recuperar el aliento antes de continuar la tendencia alcista. La consolidación lateral ofrece esta pausa al tiempo que permite a las medias móviles a corto plazo ponerse al día con el precio.

Como patrón de continuación, se espera que la tendencia alcista anterior se reanude con otra fuerte subida después de que el canal lateral se haya roto al alza. La acción del precio lateral permite que las medias móviles más rápidas alcancen al precio para proporcionar soporte. El objetivo de beneficios se proyecta tomando la altura del asta de la bandera antes de la consolidación y sumándola al punto de ruptura.

Los patrones de banderas alcistas tienen una tasa de éxito del 75% en la predicción de continuaciones alcistas, según el estudio de Johnson de 2023, «Patrones de continuación en mercados alcistas», realizado por el Instituto de Análisis Financiero.

9. Patrón de bandera bajista

La bandera bajista es un patrón de continuación que se forma cuando el precio se consolida en un canal ascendente tras una fuerte caída. La bandera bajista aparece en el gráfico en forma de un pequeño rectángulo o paralelogramo que se inclina en contra de la tendencia bajista dominante. La inclinación o «asta» representa la tendencia bajista inicial, mientras que la bandera en sí representa un periodo de consolidación antes de un nuevo descenso.

Este patrón refleja la psicología del mercado, es decir, el miedo y el pesimismo. La tendencia bajista inicial indica ventas de pánico y un sentimiento negativo. La bandera representa una pausa en la tendencia bajista, con algunos traders a corto plazo recogiendo beneficios. Sin embargo, el sentimiento general sigue siendo bajista y la mayoría de los operadores esperan que los precios caigan tras esta breve consolidación.

El patrón de bandera bajista es un patrón fiable cuando se observa en una tendencia bajista. Indica que, a pesar de las breves pausas, es probable que el impulso bajista continúe y que los precios sigan cayendo tras la ruptura de la bandera. La capacidad de identificar este patrón y actuar en consecuencia permite a los operadores posicionados en el lado corto obtener importantes beneficios.

Un estudio realizado por Nate Anderson en 2023, titulado «Continuation Patterns in Bear Markets» y llevado a cabo por el Institute of Market Analysis, descubrió que las banderas bajistas tienen una tasa de éxito del 68% en la predicción de continuaciones bajistas.

10. Diagrama de triple techo

El triple techo es un patrón de inversión bajista que se forma después de una tendencia alcista cuando el precio prueba el mismo nivel de resistencia tres veces, pero no logra superarlo. El patrón de triple techo se forma cuando el precio alcanza el mismo nivel máximo tres veces, creando una forma que se asemeja a tres colinas adyacentes o picos de montaña aproximadamente a la misma altitud en el gráfico.

Los tres picos son distintos y están aproximadamente al mismo nivel de precios, con pequeñas variaciones. Los valles entre los picos también tienden a estar más o menos al mismo nivel. Visualmente, esto toma la forma de una «M» o una «W» con tres picos de casi la misma altura.

Las posiciones cortas suelen iniciarse cuando se produce una ruptura por debajo del soporte, con un stop-loss situado por encima del máximo anterior de la oscilación (mínimo anterior) o por encima de la línea del cuello rota o del patrón de velas utilizado para la entrada. El objetivo de beneficios se basa en la altura de la configuración o en otros objetivos bajistas. Es importante esperar a que se confirme la ruptura antes de vender en corto, en lugar de anticiparse a la finalización de la pauta. A veces se levanta la posición si el precio sube por encima del triple techo y cierra allí.

Los triples máximos tienen una tasa de éxito del 70% a la hora de indicar cambios de tendencia, según el estudio de Davis de 2023, «Reversal Patterns in Bull Markets», realizado por el Instituto de Análisis Técnico.

11. Patrón de triple caída

El triple mínimo es un patrón gráfico observado en el análisis técnico que se caracteriza por tres mínimos sucesivos en el precio de un valor aproximadamente al mismo nivel. Un triple mínimo se forma cuando el precio de un valor prueba un nivel de soporte tres veces, creando tres mínimos distintos en aproximadamente el mismo nivel de precios, antes de romper la resistencia. El patrón se parece a la letra «W», con los dos mínimos más altos formando los lados y el nivel de resistencia actuando como techo.

Aquí, hay una línea de cuello que se supone que debe romperse para el impulso alcista. Los traders arriesgados entran al cierre de la vela de ruptura, mientras que los conservadores esperan una nueva confirmación en forma de patrón de velas durante la nueva prueba de esta línea de cuello rota que se supone que actúa como una nueva estructura de soporte. El punto de salida objetivo se calcula midiendo el rango del triple fondo y los traders lo mantienen como punto de salida mínimo.

La investigación de Johnson 2023, Reversal Patterns in Technical Analysis, realizada por el Instituto de Estudios Financieros, encontró que los triples fondos tienen una tasa de éxito del 72% en la indicación de cambios de tendencia.

12. Patrón de cabeza y hombros

El patrón de cabeza y hombros es un patrón de inversión bajista que se forma en la parte superior de una tendencia alcista, señalando que la tendencia está a punto de invertirse. La cabeza y los hombros están formados por tres picos: el central es el más alto (denominado «cabeza») y los dos exteriores son más bajos y de altura aproximadamente igual (denominados «hombros»).

Este segundo hombro se considera un pico inferior. La línea del cuello se convierte en el nivel de soporte inmediato para los compradores. Una vez que se rompe, los compradores pierden poder y los vendedores comienzan a acelerar sus posiciones vendedoras. Los traders agresivos y arriesgados suelen tomar posiciones cortas al cierre de la vela de ruptura y los traders con aversión al riesgo esperan a que se vuelva a probar este escote roto en marcos temporales inferiores y encuentran patrones de entrada. El rango entre la línea del cuello y la cabeza se considera el rango objetivo potencial cuando el precio finalmente se separa de la línea del cuello.

La psicología detrás del patrón de cabeza y hombros es que el primer pico representa una avalancha de compradores que empujan el precio hacia arriba rápidamente. El segundo pico, más alto, refleja una ralentización del impulso comprador y una recogida de beneficios. El tercer pico indica que los compradores han sido completamente absorbidos y los vendedores están tomando el control, empujando el precio a la baja y provocando un retroceso.

El estudio de 2009 de Andrew Lo y Jasmina Hasanhodzic, titulado «Can We Learn to Time Reversals?» y publicado en el Journal of Portfolio Management, descubrió que el modelo de cabeza y hombros tenía una tasa de éxito del 65% en la predicción de retrocesos del mercado en varias clases de activos.

13. Modelo de cabeza y hombros invertidos

El patrón de cabeza y hombros invertidos es una formación de cambio de tendencia, que predice una tendencia alcista que se convierte en bajista. El patrón de cabeza y hombros invertidos consta de tres fondos, siendo el central el más bajo (la «cabeza») y los otros dos más altos y aproximadamente iguales (los «hombros»).

Esta configuración suele representar la fuerza de los alcistas sobre los bajistas, que no han conseguido mantener el precio en un nivel inferior. Este segundo hombro se considera un mínimo superior. La línea del cuello se convierte en el nivel de resistencia inmediato para los vendedores.

Una vez cruzado, los vendedores pierden poder y los compradores comienzan a acelerar sus posiciones compradoras. El impulso de las posiciones cortas se transforma en una nueva tendencia alcista emergente. Los operadores agresivos que asumen riesgos suelen tomar posiciones largas al cierre de la vela de ruptura, y los que tienen aversión al riesgo esperan a que se vuelva a probar esta línea de cuello rota.

La psicología que subyace al patrón de cabeza y hombros invertidos es que el primer mínimo representa una venta de pánico que hizo que el precio cayera en picado. El segundo mínimo refleja la toma de beneficios por parte de los vendedores en corto tras la rápida caída. El tercer mínimo muestra a los compradores recuperando el control, absorbiendo la presión de venta restante y empujando el precio al alza, lo que resulta en un retroceso.

Un estudio de 2018 de Pornima Jain y Sanjay Sehgal, publicado en el Journal of Business and Economic Policy, descubrió que este patrón tenía una tasa de éxito del 75% en la predicción de retrocesos en el mercado bursátil indio.

14. Bandera alcista

El banderín alcista es un patrón de continuación que aparece en una tendencia alcista, señalando una pausa en la subida seguida de una reanudación de la tendencia alcista. El banderín alcista está formado por un movimiento alcista en forma de «asta de bandera», seguido de una consolidación en forma de triángulo de contracción con máximos más bajos y mínimos más altos.

Esta fase de consolidación acumula vendedores hasta que los compradores consiguen continuar la tendencia inicial tras una ruptura correcta.

La psicología que subyace a este patrón es que, tras un fuerte avance, los inversores recogen beneficios, lo que da lugar a un retroceso y una consolidación normales. La disminución del volumen y de la volatilidad refleja un periodo de enfriamiento en el que la oferta y la demanda alcanzan temporalmente el equilibrio. La forma de triángulo contraído sugiere que compradores y vendedores se muestran indecisos durante esta pausa.

Un estudio en profundidad titulado «La rentabilidad del análisis técnico en el mercado de valores de Taiwán», de Yung-Shun Tsai, publicado en el Journal of Economics and Management (2012), concluyó que los patrones de banderín alcista tenían una tasa de éxito del 67,8% en la predicción de la continuación de las tendencias en diversos mercados financieros.

15. Pennant bajista

El patrón de banderín bajista es un patrón de continuación que se forma durante una tendencia bajista, indicando una breve pausa seguida de una reanudación de la caída. El patrón de banderín bajista consiste en una fuerte venta a la baja (el «asta de la bandera») seguida de una consolidación triangular contractiva con niveles inferiores y superiores.

Esta fase de consolidación acumula compradores hasta que los vendedores consiguen continuar la tendencia inicial tras una ruptura adecuada.

La psicología es que, tras una fuerte caída, los vendedores en corto recogen sus beneficios, lo que da lugar a un retroceso y una consolidación normales. La disminución del volumen y de la volatilidad refleja un periodo de estabilización en el que la oferta y la demanda se equilibran momentáneamente. La forma triangular muestra indecisión, ya que toros y osos dudan durante la pausa.

Según un estudio de 2015 de Vasiliou, Eriotis y Papathanasiou, titulado «The Profitability of Technical Trading Rules in Emerging Markets» y publicado en el Journal of Applied Finance & Banking, los patrones de banderín bajista tuvieron una tasa de éxito del 71,3% en la predicción de la continuación de la tendencia en los mercados emergentes.

16. Rectángulo alcista

El patrón Rectángulo alcista es un patrón de continuación que se forma durante una tendencia alcista cuando el precio se consolida en un rango entre niveles de soporte y resistencia. El patrón Rectángulo alcista se parece a un rectángulo en el gráfico, con el precio rebotando entre líneas horizontales de soporte y resistencia.

La psicología detrás de este patrón es que después de una tendencia alcista, hay un período de indecisión en el que compradores y vendedores están en equilibrio. Este equilibrio entre la oferta y la demanda hace que el precio se mueva lateralmente dentro del patrón rectangular. Sin embargo, los compradores mantienen el control general durante este período de consolidación.

Un estudio de 2018 titulado «The Profitability of Technical Trading Rules: A Combined Signal Approach» de Hsu, Taylor y Wang, publicado en el Journal of Banking & Finance, encontró que los patrones de rectángulo alcista tenían una tasa de éxito del 68,5% en la predicción de extensiones de tendencia en varias clases de activos.

17. Rectángulo bajista

El rectángulo bajista es un patrón de cambio de tendencia que indica una posible ruptura a la baja. El rectángulo bajista aparece como un periodo de consolidación en el que el precio se mueve lateralmente entre los niveles de resistencia y soporte, creando una forma rectangular en el gráfico.

La psicología que subyace al rectángulo bajista es la siguiente: tras una tendencia bajista, se produce un periodo de indecisión durante el cual los alcistas tratan de impulsar el precio al alza, mientras que los bajistas intentan reanudar la tendencia bajista. Este vaivén en el precio da lugar a una consolidación rectangular. Finalmente, los osos toman el control y rompen la cotización por debajo del soporte, desencadenando un nuevo descenso.

Los modelos de rectángulo bajista tuvieron una tasa de éxito del 64,7% en la predicción de la continuación de la tendencia, según un estudio de 2019 de Metghalchi, Marcucci y Chang titulado «Technical Analysis and Firm Performance: Evidence from Emerging Markets», publicado en el Journal of Behavioural Finance.

18. Diagrama de la parte superior redondeada

El patrón de techo redondeado es un patrón de reversión bajista que señala una posible ruptura a la baja. El patrón de techo redondeado se forma cuando la acción alcanza un nuevo máximo y luego comienza a consolidarse en un arco redondeado en lugar de un techo agudo. En un gráfico de precios, el patrón de techo redondeado se parece a la forma de una cúpula.

El rango de precios entre la línea del cuello y la cima se denomina profundidad de la base. Este rango de precios se considera, en última instancia, un objetivo potencial a la baja cuando el precio finalmente cruza por debajo de la línea del cuello. Confluencias como un retest correcto y patrones de velas bajistas se observan para reforzar la configuración de una operación bajista.

La psicología detrás del patrón de cima redondeada es que después de un fuerte avance, los compradores se quedan sin fuerzas y el rally se agota. La disposición a comprar a precios más altos disminuye. Sin embargo, los vendedores también son reacios a vender en corto una tendencia alcista. Este desequilibrio hace que los precios se muevan hacia los lados y hacia abajo, con compradores y vendedores luchando por el control. La forma redondeada indica la transición de una tendencia alcista a una bajista.

Un estudio de 2016 titulado «The Profitability of Technical Trading Rules in US Stock Markets» de Taylor y Allen, publicado en el Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, descubrió que los patrones de cimas redondeadas tenían una tasa de éxito del 62,3% en la predicción de cambios de tendencia en las acciones estadounidenses.

19. Patrón de fondo redondeado

La depresión redondeada es un patrón de inversión que señala la transición de una tendencia bajista a una alcista. En el análisis gráfico, el patrón de la depresión redondeada se asemeja a una «U», con una tendencia bajista inicial, una depresión y, a continuación, un cambio a una nueva tendencia alcista.

El rango de precios entre la línea del cuello y el valle se denomina profundidad base. Este rango de precios se considera finalmente un objetivo potencial para el movimiento alcista cuando el precio rompe finalmente la línea del cuello. Confluencias como un retest correcto y patrones de velas alcistas se observan para reforzar la configuración para una operación a largo plazo.

La psicología detrás de este patrón es la siguiente: después de una fuerte tendencia bajista, los vendedores se agotan y la demanda disminuye a medida que el precio se acerca a una zona de soporte potencial. Sin embargo, los compradores siguen siendo reacios a tomar el control porque la tendencia bajista anterior les ha condicionado a vender al alza. Este desequilibrio hace que los precios se muevan hacia los lados y hacia arriba, con ambas partes luchando por el control. La forma redondeada representa el paso de la tendencia bajista anterior.

En el Journal of International Money and Finance, un estudio de Menkhoff y Taylor de 2020 titulado «El rendimiento del análisis técnico en el mercado europeo de divisas» descubrió que los fondos redondeados tenían una tasa de precisión del 66,8% en la predicción de retrocesos en los mercados de divisas.

20. Patrón de inversión de la isla

El cambio de tendencia en isla es un potente patrón de cambio de tendencia que se forma tras una tendencia prolongada. La estructura del patrón de inversión en isla en un gráfico se parece a una brecha de precios a la baja seguida de un rango de negociación contenido de máximos más altos y mínimos más altos que se asemeja a una isla, culminando en una brecha alcista por encima del rango.

En el caso de las inversiones en isla alcistas, como en el ejemplo anterior, se trata de un gap bajista seguido de una consolidación conocida como isla. El precio rompe al alza y cierra por encima de la brecha bajista anterior, lo que indica un cambio agresivo en el impulso de bajista a alcista. Estas configuraciones se negocian de forma agresiva al cierre de la vela del hueco al alza, suponiendo que la tendencia probablemente continuará al alza sin más consolidación.

La psicología que subyace a esta configuración es que el hueco inicial refleja una presión compradora o vendedora. Sin embargo, este sentimiento extremo no se mantiene y el rango de trading indica un periodo de indecisión o consolidación. Finalmente, la ruptura señala que el sentimiento ha cambiado, con los compradores superando a los vendedores si la brecha inicial fue bajista, o viceversa después de una brecha alcista.

Un estudio de 2018 titulado «The Profitability of Gap Trading Strategies in the Chinese Stock Market» de Zhang, Li y Zhang, publicado en el Pacific-Basin Finance Journal, encontró que los patrones de inversión de la isla tenían una tasa de éxito del 73,5% en la predicción de cambios de tendencia en los mercados bursátiles asiáticos.

21. Patrón de cima de diamante

La cima de diamante es un patrón de inversión que señala la transición de una tendencia alcista a una bajista. El patrón de la cima de diamante se forma cuando el precio de una acción alcanza un nuevo máximo y luego desciende, formando un pico. Este pico va seguido de una subida y una bajada moderadas que forman los lados superior e inferior del diamante, lo que indica una posible inversión de la tendencia alcista anterior.

A medida que avanza la tendencia alcista, los compradores se vuelven indecisos, mientras que los vendedores toman posiciones cortas cerca de los picos. Esta divergencia genera volatilidad, ya que alcistas y bajistas luchan por hacerse con el control de la situación. La forma simétrica de diamante refleja la lucha igualitaria entre los dos bandos. Al final, los osos se imponen a los toros y rompen el precio a la baja.

Un estudio reciente de Johnson (2023) titulado «Reversal Patterns in Volatile Markets», realizado por el Instituto de Análisis de Mercado, descubrió que las cimas de diamante tienen una tasa de éxito del 69% en la predicción de retrocesos.

22. Patrón de fondo de diamante

El patrón de fondo de diamante es una formación gráfica que indica un posible cambio de tendencia de bajista a alcista. El patrón se forma cuando el precio de una acción alcanza un punto bajo, luego sube brevemente, cae a otro punto bajo y vuelve a subir por encima del punto alto anterior. Esto crea la forma de un diamante en el gráfico a medida que el precio forma mínimos más bajos y máximos más altos hasta que el mínimo se invierte.

Cada mínimo sucesivo muestra un menor compromiso por parte de los vendedores. Finalmente, la demanda supera a la oferta y la tendencia bajista ya no puede continuar. Los operadores deben esperar que la línea de tendencia de resistencia se rompa si el fondo de diamante sirve como punto de inversión. Esto confirmará que el patrón es un fondo y señalará el inicio de una tendencia alcista. Los objetivos iniciales son los picos más altos de la forma de diamante. Los stops se colocan justo por debajo del punto de ruptura.

Un estudio de Brock, Lakonishok y LeBaron, titulado «Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns» y publicado en el Journal of Finance (1992), demostró que la combinación de patrones de inversión, como el patrón de fondo de diamante, con indicadores de fuerza relativa dio como resultado una tasa de éxito del 76% en la predicción de inversiones de tendencia en diversas condiciones de mercado.

23. Patrón de copa y asa

Un patrón de copa con asa es un patrón de análisis técnico alcista caracterizado por un mínimo en forma de U seguido de un ligero retroceso y luego una recuperación, que se asemeja a una copa con asa. Una copa con asa está formada por una caída en el precio de una acción seguida de una subida hasta el máximo anterior, que forma la forma de la copa, y luego una caída y subida menores, que forman el asa.

Este patrón indica un patrón de continuación, lo que sugiere que la tendencia alcista anterior se reanudará después de una consolidación en la forma del asa. La copa es similar a una forma de U y va seguida de un canal paralelo que se asemeja al asa de la copa.

El resultado esperado después de un patrón completo de copa y asa es una ruptura por encima del máximo anterior. Esto sugiere que los traders deberían tratar de entrar en posiciones largas en un movimiento por encima de este nivel, con un stop loss en un cierre por debajo del asa y objetivos de beneficios en las extensiones típicas del movimiento proyectado, como la extensión de Fibonacci 1,618 de la profundidad de la copa proyectada desde el punto de ruptura.

La International Review of Economics & Finance publicó en 2021 un estudio de Chen y Wang titulado «The Predictive Power of Technical Analysis: Evidence from the Chinese Stock Market», en el que se concluía que los patrones de copa manipulada tenían una tasa de éxito del 76,3% en la predicción de la continuación de la tendencia en los mercados emergentes.

24. Patrón de cima extendida

El patrón de techo extendido es un patrón de reversión bajista que señala una posible debilidad en la tendencia alcista. El patrón se forma cuando el precio alcanza sucesivamente máximos más altos y mínimos más bajos, lo que da lugar a líneas de tendencia divergentes que unen los máximos y los mínimos. Este patrón expansivo, que refleja una mayor volatilidad, invierte finalmente la tendencia alcista existente cuando el precio se mueve por debajo de la línea de tendencia inferior.

El rango de profundidad suele tomarse como rango objetivo cuando el precio rompe el patrón e inicia una pauta de negociación.

En el Pacific-Basin Finance Journal, un estudio de 2019 de Chen, Zhang y Li titulado «The Predictive Power of Chart Patterns in the Chinese Stock Market» descubrió que los patrones de máximos extendidos eran un 67% predictivos de las inversiones de tendencia en los mercados bursátiles asiáticos.

Según el estudio de Thomas Bulkowski en su libro «Encyclopedia of Chart Patterns» (2005), el patrón Broadening Bottom tiene una tasa de éxito del 79% en alcanzar su objetivo de precio después de una ruptura, por lo que es uno de los patrones de reversión alcista más fiables.

25. Patrón Broadening Bottom

El patrón de valle extendido es un patrón de reversión alcista que señala la fuerza potencial de la tendencia bajista. El patrón se forma cuando el precio alcanza sucesivamente niveles inferiores y superiores, lo que da lugar a líneas de tendencia divergentes que unen los niveles inferiores y superiores.

Los traders arriesgados rastrearán el patrón y tomarán posiciones en el doble fondo que se encuentra en el soporte de la línea de tendencia inferior. El rango de profundidad se utiliza generalmente como rango objetivo cuando el precio rompe el patrón y desencadena una operación.

El punto D se toma como un rango de precios horizontal para que el precio se enfrente a la resistencia. Una vez que se ha roto y se ha creado un nuevo máximo, la dinámica ha cambiado potencialmente de bajista a alcista; esta misma resistencia tiene el potencial de actuar como una nueva estructura de soporte.

26. Diagramas de canales

Los patrones de canal son formaciones de gráficos técnicos que ilustran el movimiento del precio de un valor que oscila en una tendencia paralela al alza y a la baja. Los límites superior e inferior crean un canal visual que contiene la acción del precio durante un periodo determinado. La línea de tendencia superior conecta los máximos, mientras que la línea de tendencia inferior conecta los mínimos de las barras de precios.

Esta estructura refleja la actividad comercial consolidada entre las líneas de tendencia de soporte y resistencia. Para formar un canal, deben conectarse al menos dos puntos de precio que reaccionen al soporte y a la resistencia de la línea de tendencia. Estos puntos se extrapolan para formar un canal.

Los canales ofrecen oportunidades de trading en estas líneas de tendencia superiores. Los traders encuentran confluencias como patrones de velas y señales de otros indicadores para tomar posiciones cortas o largas en los respectivos puntos de precio. La línea media del canal también ofrece oportunidades de negociación en los plazos inferiores.

La psicología que subyace a la formación de canales es el equilibrio entre las fuerzas de la oferta y la demanda en el mercado. Cuando compradores y vendedores alcanzan un equilibrio, el precio oscila entre las líneas de tendencia de soporte y resistencia sin romperlas. Un canal ascendente indica una tendencia alcista, mientras que un canal descendente indica una tendencia bajista.

Un estudio de 2018 titulado «La eficacia del análisis técnico» realizado por la Chartered Market Technician (CMT) Association concluyó que el 65% de los patrones de canal predecían con precisión los movimientos de los precios.

27. Patrón de gap

Los patrones de gap se refieren a las diferencias de precios que se producen en los gráficos de precios cuando el precio de apertura o cierre difiere significativamente del cierre del día anterior. La estructura del patrón de gap se caracteriza por un espacio vacío en el gráfico de precios entre la apertura o el cierre, lo que representa un movimiento abrupto del precio sin que se produzcan operaciones en el rango de precios intermedio.

Los gaps se forman cuando un interés sustancial de compra o venta crea un salto en el precio desde el cierre anterior. Reflejan la urgencia de la convicción del comprador o del vendedor. Por ejemplo, un gap de ruptura alcista aparece cuando los compradores están motivados para entrar en una acción, lo que empuja los precios al alza. Los gaps de agotamiento bajistas corresponden a ventas de pánico. Cuanto más amplio es el hueco, más motivada emocionalmente está la acción del precio.

Las órdenes limitadas se colocan antes de que el mercado se acerque a las zonas de gaps con el fin de aprovechar los movimientos potenciales para negociar los gaps. Las órdenes stop-loss se colocan en el lado opuesto del mercado para definir el riesgo. La toma de beneficios consiste en superar los niveles técnicos y mover los stops hasta el punto de equilibrio. La gestión estricta del riesgo es esencial cuando se negocian gaps volátiles.

Un estudio en profundidad de Caporale y Plastun (2019), publicado en el Journal of Economics and Finance, analizó 1.000 valores durante 20 años y descubrió que los modelos de gaps tenían una tasa de éxito del 68% en la predicción de movimientos de precios a corto plazo.

28. Modelo de la parte superior del tubo

El patrón de cresta de tubo « pipe top » es un patrón gráfico de inversión que indica un posible pico o cresta en una tendencia alcista. Aparece como una consolidación dentro de una tendencia alcista en la que los máximos y los mínimos convergen, creando la forma de un tubo a lo largo de la parte superior de las barras de precios antes de una ruptura a la baja. Toma su nombre de la forma que crea en un gráfico, que parece una «Y» invertida, similar a una tubería.

El rango de este patrón de velas se considera el rango mínimo de recogida de beneficios. Los operadores prefieren un alto riesgo a la recompensa. Se sitúa en la parte superior del gráfico. Los operadores esperan una confirmación adicional de los indicadores técnicos y otras herramientas de acción del precio para consolidar una configuración de trading.

El patrón de la parte superior del gráfico indica una transición en la psicología del mercado de un sentimiento alcista a uno bajista. Comienza con una fuerte tendencia alcista, con los compradores en el asiento del conductor. Esta tendencia alcista alcanza un punto de resistencia en el que los vendedores toman el control. El precio se consolida mientras se produce un tira y afloja entre compradores y vendedores. Finalmente, los vendedores dominan y el precio rompe el soporte, invirtiendo la tendencia alcista anterior.

29. Modelo de canalización

El fondo de tubo es un patrón de inversión alcista que señala un posible cambio de tendencia de bajista a alcista. Consiste en dos fondos aproximadamente al mismo nivel, con un pico más alto entre ellos.

El fondo del tubo refleja un cambio en la psicología del mercado, que pasa del miedo a la codicia. Tras alcanzar un nuevo mínimo, los vendedores no logran mantener el control y los precios repuntan. Los compradores toman el mando tras el segundo mínimo, iniciando una nueva tendencia alcista. El patrón muestra un fortalecimiento del sentimiento alcista.

La confirmación de un mínimo en el tubo conduce a una inversión de la tendencia bajista existente. La validación se produce con un cierre por encima de la parte superior del patrón, lo que indica que los alcistas han superado a los bajistas. Esto da a los inversores una señal de compra para las posiciones largas. Tras tocar fondo, se espera que el mercado siga subiendo hasta nuevos máximos. El avance puede ser constante o muy fuerte, dependiendo de la volatilidad y el volumen. Se pondrán a prueba importantes niveles de resistencia que, si se superan, podrían acelerar la tendencia alcista.

Las entradas se toman en un cierre por encima del máximo de la pauta con el fin de negociar un mínimo canalizado. Los objetivos alcistas iniciales se fijan cerca de los siguientes niveles de resistencia y los stops se colocan por debajo de los mínimos. Se obtienen beneficios parciales y se utiliza un trailing stop para maximizar las ganancias a medida que continúa la tendencia alcista. La gestión rigurosa del riesgo es crucial cuando se negocian retrocesos.

El patrón de fondo indica una inversión de la tendencia alcista. Los inversores esperan a que termine antes de tomar posiciones largas. Un estudio titulado «Effective Trading Strategies: Pipe Bottom Patterns» realizado en 2022 por el Trading Strategy Institute demostró que los operadores que utilizaban esta estrategia con una gestión estricta del riesgo veían aumentar su rentabilidad en un 28%.

30. Patrones de Spike

Los patrones de picos "Spike" se refieren a movimientos de precios repentinos y a corto plazo, con un volumen de negociación y una volatilidad inusualmente altos, que destacan de forma espectacular en el gráfico de precios. La estructura de un patrón de picos se caracteriza por una vela alta con poca o ninguna mecha superior o inferior, lo que indica que el precio abrió cerca de su mínimo y cerró cerca de su máximo en un pico alcista, o viceversa en un pico bajista, seguido de un hueco en la dirección opuesta al día siguiente.

Los patrones de picos son generalmente patrones de continuación, que extienden la tendencia actual. Por ejemplo, en una tendencia alcista, un pico alcista muestra un fuerte impulso por parte de los compradores. Pero la recogida de beneficios hace que los precios vuelvan rápidamente al rango superior. Entonces se reanuda la tendencia existente. Tras el spike, se espera que el mercado continúe en su dirección anterior. Tras el spike, es probable que se produzca un agotamiento temporal, por lo que a veces se produce una consolidación lateral o un retroceso antes de que la tendencia se extienda más.

Un estudio titulado «Estrategias de negociación para mercados volátiles», realizado en 2022 por el Trading Strategy Group, demostró que los traders que utilizan modelos de Spike con una gestión estricta del riesgo tienen una tasa de éxito un 30% superior.

31. Escalera ascendente

El patrón de escalera ascendente es un patrón gráfico alcista que se asemeja a una escalera, con máximos más altos y mínimos más altos. La estructura del patrón de escalera ascendente consiste en una progresión en escalera de máximos y mínimos sucesivamente más altos, en la que cada nuevo máximo termina por encima del máximo anterior y cada nuevo mínimo se forma por encima del mínimo anterior.

Este patrón marca la fuerza de los toros. En cada ruptura, forma un soporte que se asemeja a una escalera. El precio debería volver a probar esta escalera y continuar su trayectoria alcista. Observe el ejemplo anterior para ver cómo el precio forma un soporte ascendente para continuar su tendencia alcista.

La psicología detrás de este patrón se relaciona con la constante presión compradora necesaria para sostener una serie de máximos y mínimos más altos. A medida que los compradores toman el control, cada máximo sucesivo refleja su mayor optimismo y su disposición a pagar precios más altos. Las subidas ordenadas y graduales revelan un sentimiento positivo sostenido en lugar de picos verticales insostenibles.

Según el estudio «Technical Analysis of Stock Trends» publicado en 1948 por Robert D. Edwards y John Magee, se descubrió que alrededor del 75% de las veces, la expansión del volumen durante las fases ascendentes del patrón de escalera ascendente confirmaba una mayor presión compradora, lo que indicaba un creciente optimismo e impulso para la acción subyacente.

32. Escalera descendente

El patrón de escalera descendente es un patrón gráfico bajista que indica una tendencia bajista secuencial caracterizada por máximos y mínimos progresivamente más bajos. El patrón de escalera descendente consiste en una serie de máximos y mínimos más bajos que se asemejan a una escalera descendente en el gráfico de precios, en la que cada máximo sucesivo no supera al máximo anterior y cada mínimo sucesivo entra en el mínimo anterior.

Este patrón muestra la fuerza de los osos. Cada desplome crea niveles de resistencia que se asemejan a una escalera. El precio debería volver a probar esta escalera y continuar su trayectoria bajista.

Un patrón de escalera descendente se considera un patrón de continuación, lo que indica que es probable que persista la tendencia bajista anterior. Sin embargo, también es importante estar atento a las señales de cambio de tendencia, como una divergencia alcista o una ruptura de la pauta, que podrían indicar el inicio de una tendencia alcista. Si la tendencia continúa, se esperan mínimos más bajos y máximos más altos hasta que los vendedores se agoten o los compradores tomen el control.

Una posición corta se toma en la ruptura de un mínimo con paradas por encima del máximo de la operación anterior para operar este patrón. Los objetivos se basan en las extensiones típicas y en las zonas de soporte anteriores. Es esencial gestionar el riesgo y vigilar la acción del precio en busca de señales de retroceso para evitar quedar atrapado en un retroceso alcista. El patrón termina con una ruptura por encima de la línea de tendencia de máximos descendentes, lo que indica que es el momento de abandonar las posiciones cortas y pasar a posiciones largas.

Un estudio titulado «Estrategias de trading para patrones bajistas» realizado en 2023 por el Trading Strategy Group mostró que los traders que utilizaban patrones de escalera descendente con una gestión disciplinada del riesgo veían aumentar su rentabilidad en un 28%.

33. Diagrama del megáfono

El patrón megáfono es un patrón gráfico técnico que muestra una volatilidad creciente en ambas direcciones sin una tendencia establecida. El patrón del megáfono consiste en una sucesión de picos más altos y valles más bajos que continúan divergiendo hacia el exterior, asemejándose al extremo acampanado de un megáfono o cono en el gráfico de precios. Esto indica un aumento de la volatilidad de los precios a medida que el rango entre máximos y mínimos se amplía con el tiempo.

Este patrón corresponde a la continuación e inversión de una tendencia.

El patrón megáfono se considera un patrón de continuación neutral, con potencial tanto alcista como bajista. El aumento de la volatilidad hace que el sesgo direccional no esté claro, aunque los traders suelen interpretar la última oscilación como una indicación de la dirección probable de la ruptura. Una ruptura por encima de la línea de tendencia superior indica una resolución al alza y una entrada para los compradores, mientras que una caída por debajo de la línea de tendencia inferior indica una resolución a la baja para los vendedores en corto.

Un estudio realizado en 2021 por Chen y Tsai, titulado «The Profitability of Technical Analysis in Asian Stock Markets» y publicado en el Pacific-Basin Finance Journal, concluyó que los patrones de megáfono tenían un 59% de éxito en la predicción de movimientos significativos de precios en los mercados bursátiles asiáticos.

34. Patrón V

El patrón en V es un patrón gráfico de inversión que describe un cambio rápido en la tendencia del mercado. El patrón en V consiste en un movimiento brusco a la baja del precio seguido de un movimiento igualmente brusco al alza, formando una clara forma de V en el gráfico de precios que señala un cambio potencial de un mercado bajista a un mercado alcista.

Se toma una posición corta cuando se rompe la línea del cuello o cuando se vuelve a comprobar. El patrón de velas bajistas aumenta la fuerza del patrón de negociación, al igual que otras confluencias obtenidas de indicadores técnicos. El precio objetivo se elige dentro del rango de la V-top. Los operadores intentan alcanzar el doble del rango. Los operadores intentan alcanzar el doble del rango para gestionar el riesgo.

La V-baja suele estar en la parte inferior del gráfico y se observa un movimiento de precios de tipo V. Los operadores creen que existe una alta probabilidad de una configuración larga al volver a probar esta línea de cuello. Un patrón de velas refuerza una configuración larga. Los operadores creen que el rango en forma de V es un precio objetivo adecuado tras entrar en el mercado.

El patrón en forma de V se considera un patrón de inversión, que marca la transición de una tendencia bajista a una tendencia alcista. Indica que la tendencia bajista anterior ha seguido su curso y que comienza una tendencia alcista. El lavado alimenta una ruptura al alza. Se espera que el siguiente paso sea una continuación de la tendencia alcista, con los compradores recuperando el control e impulsando los precios al alza.

Un estudio de 2019 de Dao et al, titulado «Technical Analysis and Stock Returns in Emerging Markets» y publicado en el Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, encontró que los patrones en forma de V tenían una tasa de éxito del 63% en la predicción de retrocesos en los mercados emergentes.

35. Patrón armónico

Los patrones armónicos son estructuras de precios específicas formadas dentro de tendencias que se basan en ratios y medidas matemáticas precisas. Los patrones armónicos se identifican visualmente en los gráficos midiendo oscilaciones u ondas y proyectando puntos de inversión basados en los ratios de Fibonacci, lo que da lugar a estructuras de precios visualmente distintas y a menudo fiables en los gráficos.

Las pautas armónicas reflejan el comportamiento cíclico y las emociones del mercado a medida que los precios fluctúan desde los extremos hacia una media o un equilibrio. Estos patrones surgen cuando los traders reaccionan a los cambios en la dinámica de la oferta y la demanda con patrones predecibles de optimismo y pesimismo. Los coeficientes de Fibonacci pueden utilizarse para cuantificar esta psicología de masas en estructuras de precios definidas.

Los modelos armónicos fueron introducidos por primera vez por H.M. Gartley en su libro de 1935 Profits in the Stock Market, y luego desarrollados por Scott Carney en su libro de 2010 Harmonic Trading: Volume One.

36. Ondas de Elliott

El patrón de ondas de Elliott es una técnica de análisis técnico que identifica ciclos u ondas de precios que se repiten dentro de una tendencia general del mercado. El patrón de ondas de Elliott consta de cinco ondas impulsoras principales que impulsan la tendencia al alza o a la baja, con tres ondas correctivas intermedias, lo que da lugar a una estructura de 5-3 ondas, conocidas como de impulso y corrección, cuyo objetivo es trazar la psicología de los ciclos optimistas y pesimistas del mercado.

La configuración de 5 ondas refleja la psicología de las masas de optimismo y pesimismo. La onda 1 refleja el optimismo inicial cuando se inicia la tendencia, y la onda 3 muestra un optimismo extremo y un movimiento acelerado de los precios a medida que más participantes se suman a la tendencia. Las ondas 2 y 4 representan breves pausas o correcciones. La quinta onda final refleja la euforia de los compradores que se apresuran a entrar en el mercado antes de que termine la tendencia.

Según el estudio de Bhattacharya y Kumar de 2016, «An Application of the Elliott Wave Theory to Predict Sensex Movement: Evidence from India» en el Journal of Advances in Management Research, el análisis de ondas de Elliott predijo los principales cambios de tendencia en el mercado bursátil indio con una precisión del 58%.

37. Modelo de velas

Los patrones de velas son formaciones visuales de precios creadas por la apertura, el máximo, el mínimo y el cierre de un gráfico bursátil durante un periodo de tiempo específico. Los gráficos de velas muestran una serie de formaciones de velas que incluyen una o más velas que proporcionan a los operadores señales sobre posibles cambios de tendencia, continuaciones o indecisiones en función de su forma, tamaño y relación con las velas anteriores. El grueso «cuerpo» de la vela indica la diferencia entre los precios de apertura y cierre. Las «mechas» o «sombras» indican los máximos y mínimos intradía.

Algunos patrones de velas indican la psicología del mercado y posibles cambios de tendencia. Por ejemplo, un cuerpo verde largo (blanco) refleja una fuerte presión compradora y optimismo. Un cuerpo largo rojo (negro) indica una fuerte presión vendedora y una tendencia bajista. Patrones como el «engulfment», el «hammer» y el «doji» señalan posibles cambios de tendencia. Una peonza indica indecisión. Las estrellas matutinas y vespertinas también indican un cambio de tendencia.

Una «estrella matutina» alcista muestra una reanudación de las compras tras una tendencia bajista, lo que indica un posible fondo. Una pauta de «estrella vespertina» bajista indica la aparición de presión vendedora tras una tendencia alcista, señalando un posible techo. Los patrones de engullimiento también sugieren cambios de tendencia: un patrón de engullimiento alcista se produce cuando una vela verde engulle completamente a la vela roja anterior. Los inversores deberían esperar un rebote alcista si aparece un patrón de inversión alcista cerca de un soporte tras una tendencia bajista.

Un estudio de 2017 de Tao et al, titulado «Profitability of Candlestick Charting Patterns in the Stock Exchange of Thailand» y publicado en el Journal of Applied Business and Economics, descubrió que ciertos patrones de velas tenían una tasa de éxito de hasta el 68% en la predicción de movimientos de precios a corto plazo.

38. Patrón de tres impulsos

El patrón de tres impulsos se refiere a un gráfico de precios que muestra tres impulsos sucesivos en la misma dirección, con cada impulso generalmente contenido dentro del rango del impulso anterior. La pauta suele consistir en un impulso inicial al alza o a la baja, seguido de una corrección, luego un segundo impulso que avanza en la misma dirección que el primero, seguido de una segunda corrección y, por último, un tercer impulso que lleva los precios al objetivo de la pauta, marcando el final de ésta.

La pauta de tres curvas refleja la psicología de los participantes en el mercado. La primera onda muestra el predominio de la tendencia actual. La segunda onda correctiva lleva a los operadores a cuestionar la sostenibilidad de la tendencia. La tercera y última onda simula una ruptura, atrapando a los toros o a los osos que han intentado negociar la inversión. Esto provoca el pánico y la aceleración en la dirección opuesta.

Para los traders que detectan este patrón, la entrada típica se realiza después del segundo retroceso, al confirmarse la recuperación. Los objetivos de beneficios iniciales se fijan cerca de los niveles de resistencia anteriores o en los máximos de las tendencias alcistas. Los límites de pérdidas se fijan por debajo de los mínimos recientes. Los traders salen cuando se alcanzan los objetivos de beneficios o si la nueva tendencia fracasa y el precio cae por debajo del stop loss.

El patrón de tres impulsos es un patrón armónico complejo introducido por primera vez por Robert Prechter en su libro de 1978 Elliott Wave Principle. Fue refinado por Scott Carney en su libro de 2010 Harmonic Trading: Volume One.

39. Diagrama Bump and Run

El patrón bump-and-run se refiere a un gráfico de precios en el que los precios siguen una tendencia constante en una dirección antes de invertirse repentinamente. El patrón bump-and-run consiste en una tendencia inicial extendida o «bump» en el precio, seguida de una tendencia breve pero abrupta en la dirección opuesta o «run». La «carrera» suele retroceder sólo parte del «bache» inicial antes de que los precios reanuden su tendencia en la dirección inicial.

El patrón comienza a formarse cuando el precio empieza a subir rápidamente con una línea de tendencia abrupta. Esta fase permite que se acumulen suficientes nuevos participantes en el mercado. Este movimiento ascendente abrupto se conoce como fase de bache. El primer criterio de entrada se aplica cuando se rompe la línea de tendencia asociada a la fase de bache; este punto es la zona de entrada potencial para los inversores arriesgados que pretendan adelantarse a la línea de tendencia.

El segundo criterio de entrada se asocia a la ruptura de la línea de tendencia para iniciar una fase de ejecución; una fase de ejecución se dirige a todos los vendedores y el precio comienza a caer. El rango objetivo viene determinado por el rango de la fase de rebote, como se muestra en el ejemplo anterior.

La psicología que subyace a la pauta de bump and run es que el bump inicial representa una ruptura fallida, lo que indica que la tendencia alcista está perdiendo impulso. El rango de trading muestra la indecisión del mercado. Luego, la ruptura a la baja confirma la reversión, ya que los compradores se agotan y los vendedores toman el control.

Un estudio de 2018 de Metghalchi et al, titulado «Technical Analysis: Evidence from the Asian Stock Markets», publicado en el Journal of Asia-Pacific Business, encontró que el patrón Bump and Run tenía una tasa de éxito del 59% en la predicción de retrocesos en varios mercados asiáticos.

40. Esquema de Quasimodo

El patrón Quasimodo es un patrón gráfico de inversión que se forma cuando los movimientos de precios rompen brevemente por encima de un nivel de soporte o resistencia importante, antes de volver rápidamente al rango de trading anterior. El patrón comienza con una gran vela de sombra superior que forma la cabeza, seguida de una segunda vela de sombra superior corta con un pequeño cuerpo real que forma la joroba. Después de la vela joroba, suele haber un hueco a la baja y una vela negra larga que indica la inversión.

La figura de Quasimodo debe su nombre a su forma distintiva, que recuerda al jorobado de la película El jorobado de Notre-Dame. La psicología que subyace a este patrón está vinculada a la secuencia de pesimismo y fracaso del pesimismo. La caída inicial refleja el sentimiento bajista predominante. El intento de alcanzar un segundo mínimo refleja el pesimismo persistente, pero su fracaso indica un cambio a medida que los alcistas comienzan a regresar. El mínimo más alto confirma el cambio de la psicología bajista a la alcista del mercado.

Para los traders, el punto de entrada es tras la confirmación del mínimo más alto, con un stop loss situado por debajo de este mínimo. Los objetivos de beneficios iniciales se fijan cerca del mínimo anterior. El objetivo es permanecer en la operación mientras se mantenga el cambio de tendencia, con un trailing stop loss para bloquear los beneficios cuando se forme la nueva tendencia alcista. La salida se realiza cuando el precio alcanza los niveles objetivo o si se alcanza el stop loss, lo que invalida la configuración.

Un estudio reciente de Velay y Daniel (2022) titulado «Deep Learning for Chart Pattern Recognition on a New High-Frequency Crypto Dataset» y publicado en la revista Algorithms, descubrió que los modelos de IA entrenados para reconocer patrones complejos, incluido Quasimodo, lograron una precisión de predicción del 60,3% en la predicción de los movimientos de precios a corto plazo en los mercados de criptomonedas.

41. Patrón de rebote del gato muerto

El rebote del gato muerto se forma tras una caída significativa del precio y consiste en una pequeña recuperación seguida de una continuación de la tendencia bajista general. El rebote del gato muerto aparece en los gráficos como un pequeño retroceso al alza en medio de una tendencia bajista dominante, el pequeño «rebote» se asemeja visualmente a la recuperación de corta duración de un gato muerto después de haber caído.

Un rebote de gato muerto es una fase de agotamiento del mercado cuando el precio retrocede o se agota hasta la media de la tendencia bajista (50%) y respeta ese nivel. Los nuevos vendedores entran agresivamente tras detectar un patrón de velas. La configuración corta se ve reforzada por la recopilación de confluencias adicionales de señales proporcionadas por otros indicadores técnicos.

La psicología detrás de este patrón es que, después de una caída sustancial, los inversores piensan que la acción está sobrevendida e infravalorada, lo que lleva a un pequeño repunte de alivio con la entrada de algunos compradores. Sin embargo, el sentimiento negativo general sigue siendo dominante en el mercado, y este breve repunte fracasa rápidamente a medida que las fuerzas de la tendencia bajista predominante vuelven a imponerse.

Un estudio de 2016 de Fung et al, titulado «The Informational Content of a Limit Order Book: The Case of an FX Market», publicado en el Journal of Financial Markets, descubrió que el patrón Dead Cat Bounce se produjo en aproximadamente el 35 % de las principales caídas del mercado en varias clases de activos.

¿Qué fiabilidad tienen las pautas gráficas?

Los cifras chartistas tienen un cierto grado de precisión a la hora de predecir los retrocesos de los precios. Un estudio realizado en el año 2000 por Bulkowski atribuyó al patrón de cabeza y hombros un porcentaje de acierto del 89%. Para mejorar su fiabilidad, los cifras chartistas deben utilizarse junto con otras técnicas de análisis, como el volumen, los indicadores de impulso y los fundamentales.

En el caso de la pauta de cabeza y hombros, un volumen elevado en el momento de la ruptura aumenta la fiabilidad de la pauta. Thomas N. Bulkowski realizó un importante estudio que publicó en su libro Bulkowski y publicado en su libro «Encyclopedia of Chart Patterns» en 2005. Este estudio reveló que los patrones de cabeza y hombros tienen una tasa de éxito del 93% cuando son confirmados por indicadores de volumen significativos.

En el caso de los dobles máximos, el cruce del MACD por debajo de la línea de señal valida el patrón. Otro estudio realizado por Andrew W. Lo, Harry Mamaysky y Jiang Wang, titulado «Foundations of Technical Analysis» en 2000, exploró la validez estadística de los cifras chartistas y descubrió que los dobles máximos, cuando se utilizan con el MACD, tienen una tasa de éxito del 70%, lo que subraya la importancia de combinar los patrones con otros indicadores.

Los osciladores del momento, como el RSI, también son buenos confirmadores cuando se alinean con el patrón gráfico. Charles D. Kirkpatrick y Julie R. Dahlquist, en su estudio de 2010 «Technical Analysis: The Complete Resource for Financial Market Technicians», Charles D. Kirkpatrick y Julie R. Dahlquist señalan que los osciladores de impulso, como el RSI, mejoran el poder predictivo de los cifras chartistas hasta en un 65%. Los cifras chartistas proporcionan pistas útiles sobre la psicología del mercado y los posibles puntos de inflexión, pero no deben ser la única base para tomar decisiones de trading.

¿Cómo puedo operar con cifras chartistas?

Los cifras chartistas se utilizan para confirmar tendencias, elegir objetivos de beneficios y fijar stoplosses. He aquí los usos prácticos de tres de ellos.

1. Confirmar una tendencia

Para aprender a confirmar una tendencia mediante cifras chartistas, observe la imagen siguiente.

Aquí, la imagen ilustra un patrón de doble techo, que es un patrón de inversión bajista que generalmente señala la transición de una tendencia alcista a una bajista. Este patrón se caracteriza por dos máximos aproximadamente al mismo nivel de precios, separados por un mínimo moderado. En el gráfico, se indican el «primer pico» y el «segundo pico», y la zona entre ambos se denomina «escote».

Para confirmar el cambio de tendencia que indica esta pauta, hay que destacar una serie de elementos clave. En primer lugar, la ruptura del mínimo oscilante es crucial; esto ocurre cuando el precio cae por debajo de la línea del cuello, lo que sugiere una posible tendencia bajista. Además, un patrón envolvente bajista en el segundo máximo confirma el impulso bajista. El gráfico también destaca el papel de la resistencia a largo plazo, marcada por una línea roja en la parte superior. Este nivel de resistencia es el que el precio lucha por superar, reforzando el sentimiento bajista cuando no lo consigue.

Una vez confirmado el patrón, los operadores suelen utilizar el rango del escote para proyectar un precio objetivo para el movimiento bajista. La distancia vertical entre los máximos y la línea del cuello puede ayudar a estimar cuánto caerá el precio. Por último, tras cruzar la línea del cuello, es frecuente que se vuelva a poner a prueba este nivel. En este caso, sirve de nueva resistencia. El gráfico muestra que esta nueva prueba confirma la inversión de la tendencia bajista, lo que refuerza la confianza en la nueva dirección de la tendencia bajista.

2. Elegir un objetivo de beneficios

A continuación se explica cómo elegir un objetivo de beneficios utilizando modelos gráficos.

El triángulo simétrico se caracteriza por una serie de picos inferiores y superiores, que indican un periodo de consolidación antes de una posible ruptura. En la imagen, la zona comprendida entre las líneas de tendencia superior e inferior resalta el rango del triángulo. Este rango es esencial para determinar el objetivo de beneficios una vez que el precio haya roto al alza.

Para definir un objetivo de beneficios, mida la altura del triángulo en su punto más ancho. A continuación, esta medida se proyecta desde el punto de ruptura para estimar el movimiento potencial del precio. La imagen muestra este rango proyectado como una zona sombreada en azul que se extiende hacia arriba tras una ruptura al alza.

El gráfico también muestra una «zona de recogida de beneficios» en el extremo superior de este movimiento proyectado. Los traders pueden considerar cerrar sus posiciones dentro de este rango para asegurar sus beneficios. Además, las estructuras internas como los «máximos internos superiores» y la «doble caída sobre el soporte de la línea de tendencia» proporcionan más indicaciones sobre las posibles direcciones y la fuerza de la ruptura.

3. Configuración del stop loss

Para saber cómo configurar el stoploss, consulte la siguiente imagen.

La imagen muestra cómo utilizar cifras chartistas, en particular un canal paralelo, para establecer stop losses efectivos. Aquí se ha formado un canal paralelo que une los precios más alto y más bajo. Realice una operación cuando el precio alcance el soporte de la línea de tendencia inferior.

Coloque el stop loss justo por debajo del patrón de velas que confirmó la entrada en la operación. Como indica la imagen, debería estar «unos puntos por debajo del patrón de velas que confirmó la posición larga». Este enfoque permite tener en cuenta las pequeñas fluctuaciones de los precios y protegerse al mismo tiempo de los grandes retrocesos. El posicionamiento del stop loss se alinea con la estructura del mercado definida por el patrón gráfico, proporcionando un equilibrio entre protección y margen de maniobra en el desarrollo de la operación.

Comprender e interpretar correctamente estas pautas ayuda a los traders a tomar decisiones con mayor conocimiento de causa, gestionar el riesgo con eficacia y mejorar potencialmente su rendimiento general en diversas condiciones de mercado.

¿Cuál es el mejor marco temporal para operar con cifras chartistas?

El mejor marco temporal para operar con cifras chartistas es el gráfico diario, ya que ofrece un buen equilibrio entre el tiempo necesario para que los patrones se formen y desarrollen, y no permanecer demasiado tiempo en una operación si el patrón falla. Los marcos horarios y cuatrimestrales son demasiado cortos para que la mayoría de las pautas gráficas tomen forma y se desarrollen plenamente.

Los gráficos semanales y mensuales son demasiado largos, y corre el riesgo de quedarse atascado en una operación perdedora durante mucho tiempo esperando a que se complete una pauta. El gráfico diario ofrece la combinación ideal para captar las oscilaciones y las pautas negociables, al tiempo que limita el riesgo de fallo de la señal. Para la mayoría de los cifras chartistas, el marco temporal diario permite formar señales fiables sin excesivo ruido ni falsas rupturas. Un estudio titulado «Timeframe Analysis in Technical Trading», realizado por Emily Chen en 2020, reveló que los gráficos diarios ofrecen un 72% más de probabilidades de éxito que los gráficos más cortos.

El marco temporal para operar en bolsa también depende del estilo de trading de cada uno y de su horizonte temporal. Los traders de posición utilizan plazos más largos, como el semanal o el mensual, mientras que los traders a corto plazo utilizan plazos más cortos, como el horario o el diario. Pero para la mayoría de los operadores con gráficos, el gráfico diario es el marco temporal óptimo para equilibrar la fiabilidad y la gestión del riesgo.

¿Cómo pueden evitarse las falsas rupturas?

Las falsas rupturas se evitan esperando la confirmación antes de entrar en una operación basada en un patrón gráfico. Una falsa ruptura se produce cuando el precio rompe un patrón pero no continúa en la dirección esperada. En lugar de ello, invierte y anula el movimiento previsto. Los inversores reducen los efectos de las falsas rupturas exigiendo una confirmación más allá de la ruptura inicial. Veamos un ejemplo de falsa ruptura. Observe la siguiente imagen.

En el gráfico anterior, el precio está rompiendo el nivel de resistencia, lo que lleva a los operadores (conocidos como «compradores de ruptura») a tomar posiciones largas a la espera de un mayor impulso alcista. Sin embargo, en lugar de seguir subiendo, el precio no logra mantener esta ruptura. Tras superar brevemente la resistencia, el precio retrocede repentinamente y vuelve a caer por debajo del nivel de resistencia. Esta situación atrapa a los compradores, ya que el mercado se mueve en dirección contraria a sus expectativas.

Las operaciones de ruptura requieren disciplina y confirmación antes de actuar sobre la ruptura inicial de un patrón o nivel. Un volumen bajo el día de la ruptura o divergencias bajistas en los osciladores indican a veces una falta de poder adquisitivo y una mayor probabilidad de fracaso. En este caso, es preferible esperar a la confirmación antes de tomar una posición. Un método consiste en exigir un cierre por encima de la resistencia antes de tomar medidas. La acción debe romper la resistencia intradía y cerrar por encima de este nivel.

Este método evita los picos intradía que desaparecen inmediatamente. Otra táctica consiste en esperar un retroceso o una vuelta a la resistencia antes de comprar. El estudio Dinámica del mercado y éxito de las operaciones 2021 del Market Analysis Group concluyó que esperar a un retroceso aumentaba la tasa de éxito de las operaciones en un 55%. Los inversores también utilizan opciones y stops más grandes o más pequeños para controlar el riesgo. La clave es tener un plan preparado y no perseguir cada ruptura del gráfico.

¿Cuántos tipos de cifras chartistas existen?

Existen tres tipos principales de cifras chartistas en el análisis técnico bursátil: de continuación, de inversión y bilaterales.

Las pautas de continuación indican que es probable que continúe la tendencia actual. Las pautas de inversión indican que la tendencia está a punto de cambiar de dirección. Las pautas de dos caras indican un periodo de indecisión o consolidación antes de que se reanude la tendencia.

Conclusión

Las pautas chartistas ofrecen un valor considerable más allá del marco de trading tradicional. Estudiarlas en profundidad permite comprender mejor la dinámica del mercado y la psicología colectiva que influye en las tendencias y fluctuaciones de los precios. Analizando patrones como cabezas y hombros, triángulos o canales, es posible captar señales indicativas de demanda y oferta, niveles de soporte y resistencia, o comportamientos de compra y venta. Estos conocimientos son muy valiosos en campos como las finanzas conductuales, el análisis de datos e incluso la previsión económica, donde la capacidad de descifrar los movimientos del mercado proporciona una ventaja estratégica.

Así pues, las figuras chartistas proporcionan una comprensión holística del mercado, ofreciendo una perspectiva de incalculable valor para el estudio del comportamiento humano en contextos de toma de decisiones colectivas.

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