Monroe Trout, pionero del trading cuantitativo
Puede que su nombre no resulte familiar a todo el mundo, pero Monroe Trout es uno de los operadores más exitosos e influyentes del mundo. Monroe está ampliamente considerado como un pionero del trading cuantitativo que contribuyó al desarrollo de los avanzados algoritmos y sistemas de trading actuales. Pero antes de hablar de sus estrategias de trading, empecemos explorando la carrera de trading de Monroe Trout.
¿Quién es Monroe Trout?
Nacido el 22 de enero de 1962, Monroe Trout es un inversor, gestor de fondos de cobertura y trader profesional estadounidense que apareció en la lista de "Nuevos magos del mercado" de Jack Schwager.
Se hizo famoso por registrar 69 meses de beneficios a lo largo de 79 meses. También trabajó como operador en dos bolsas antes de crear su propia empresa, Trout Trading, en 1986.
Con veinticinco años de experiencia bursátil, Monroe Trout está considerado uno de los operadores con más éxito de su generación. No es de extrañar que sea un mentor, asesor y conferenciante muy solicitado.
La carrera de trading de Monroe Trout
Monroe Trout empezó a operar con 17 años. Por aquel entonces, trabajaba para el operador de futuros Vilar Kelly.
Mientras estudiaba en Harvard, Monroe Trout escribió seis artículos sobre la previsión de precios de futuros y opciones. También escribió una tesis titulada Price Movements in Stock Index Futures Markets.
Tras licenciarse en Economía en 1984, Monroe Trout trabajó como operador de futuros y opciones en NCZ Commodities, Inc. (NCZ), una empresa de comercio de futuros dirigida por Victor Niederhoffer. Allí, Trout se estableció rápidamente como uno de los traders con más éxito de la bolsa y fue reconocido por su capacidad para predecir con exactitud los movimientos de los precios de las acciones.
Durante su estancia en NCA, Trout adquirió una amplia experiencia no sólo en el trading off-the-floor, sino también en el trading on-the-floor como miembro de la Commodity Exchange, Inc (COMEX), la New York Futures Exchange y la American Stock Exchange.
En julio de 1986, el Sr. Trout abandonó NCZ para fundar Trout Trading Company. Monroe Trout no coloca muchas órdenes de stop en sus operaciones, prefiriendo utilizar stops mentales. Establece una señal acústica para que suene una alerta cada vez que una orden va en contra de la señal.
Ideas de trading cuantitativo
En la década de 1990, Trout decidió centrarse en el trading cuantitativo. Mientras trabajaba como trader de materias primas y futuros en el Chicago Board of Trade, utilizó la inteligencia artificial para desarrollar un sistema que combinaba el análisis técnico y el fundamental. Trout fue capaz de predecir con exactitud la dirección de los precios y ganar dinero con ello.
Además, su sistema resultó muy útil y ayudó a desarrollar el primer sistema de trading informatizado. También desarrolló con éxito otros algoritmos y sistemas de trading.
En la actualidad, Trout sigue participando activamente en el trading y se le considera uno de los pioneros del trading cuantitativo. Ha escrito varios libros y artículos sobre trading, uno de los cuales es Trading for a Living: A Guide to the Art and Science of Investing and Trading, publicado en 2010.
Sus estrategias y sistemas de trading siguen siendo utilizados por muchos traders y es una figura respetada en la comunidad del trading. Se retiró de la actividad bursátil a los 40 años con una fortuna estimada en más de 900 millones de dólares.
Consejos de trading de Monroe Trout
En su libro "The New Market Magicians", Monroe Trout ofrece algunos consejos inspiradores sobre el trading. En su opinión, para ser un buen inversor de éxito hay que tener una actitud racional y ser capaz de controlar las emociones. Según él, los operadores de éxito son aquellos que son racionales, analíticos, capaces de controlar sus emociones, prácticos y orientados a los beneficios.
Para más consejos, lee la siguiente reseña:
1. Asegúrese de ir un paso por delante
Según Monroe Trout, los traders deben destacar no sólo en la gestión del dinero, sino también en la del riesgo.
"Ni siquiera una buena gestión monetaria alcanza la excelencia. Si su sistema no es bueno, puede seguir perdiendo dinero, por muy eficaces que sean sus normas de gestión monetaria. Pero si está orientado a los beneficios, la gestión del dinero puede marcar la diferencia entre el éxito y el fracaso", explica.
Trout también tiene buen ojo para las operaciones potenciales, y por eso suele entrar en el mercado un poco antes, antes de que el precio alcance un determinado nivel.
2. Operar con el efecto magnético
Monroe Trout cree que el mercado casi siempre alcanza una figura psicológica o redonda. Por lo tanto, lo ideal es entrar en el mercado antes de que el precio alcance esa cifra y se produzca lo que se conoce como "efecto magnético".
Para ilustrarlo mejor, supongamos que Trout abre una posición larga cuando el Dow Jones cotiza en torno a los 2.950 y espera a que el precio alcance los 3.000 puntos.
Cuando el Dow se acerca a los 3.000, Trout pide a todos los presentes en la sala de operaciones que cojan su teléfono y llamen al broker para escuchar el nivel de ruido en la sala. Si no es lo suficientemente alto, significa que el tamaño de la orden es pequeño, por lo que Trout empezará a salir de su posición porque espera que el precio caiga. Por otro lado, si la sala de negociación parece abarrotada y hay muchas operaciones, permanecerá en su posición.
3. La liquidez se aplica a casi todos los mercados
Monroe Trout afirma que el periodo de mayor liquidez de una sesión bursátil es la apertura. Y añade: "La liquidez empieza a caer con bastante rapidez tras la apertura:
"La liquidez empieza a caer con bastante rapidez tras la apertura. El segundo periodo más líquido es el cierre. Los volúmenes de negociación suelen formar una curva en forma de U a lo largo del día. Hay mucha liquidez en la apertura, luego disminuye, alcanza su nivel más bajo a mediodía y después empieza a subir de nuevo para alcanzar un segundo pico al cierre".
4. El trading no es un juego de adivinanzas
Trout argumenta que el mercado no es un lugar para jugar a las adivinanzas, ya que esta suposición implica que los traders no han sido capaces de obtener beneficios por encima de la media.
5. Utilizar medias móviles u otros indicadores
Para Trout, las medias móviles son útiles para ganar dinero si los operadores las combinan con una buena gestión del riesgo.
"Creo que se pueden obtener beneficios por encima de la media utilizando medias móviles, siempre que se sepa cómo utilizarlas", afirma.
6. Para tener éxito en el trading, conviértase en un trader a tiempo completo
Si te tomas en serio tu carrera en el trading, tienes que convertirte en un trader a tiempo completo.
"Organizo diez vacaciones al año, pero nunca las cojo. Creo firmemente que todo lo bueno tiene un precio", afirma Trout.
7. Control del riesgo
Los inversores necesitan métodos de control de riesgos para hacer frente a las situaciones más improbables. Esto se debe simplemente a que el mercado está lleno de incertidumbres y hay que estar preparado para lo peor.
8. Cierre las posiciones con pérdidas y espere el momento adecuado para volver a entrar en el mercado
Una de las reglas de gestión del riesgo de Monroe Trout es que si pierde más del 1,5% de su capital total en una operación determinada, debe salir de esa operación.
Si pierde un 4% en un día, cerrará todas sus posiciones y esperará hasta el día siguiente para volver a operar. Además, si la tasa de pérdidas alcanza el 10% mensual, abandonará todas sus posiciones y esperará hasta el mes siguiente para volver a operar.
Principios de trading de Monroe Trout
La estrategia de inversión de Monroe Trout se basa en una combinación de análisis técnico y fundamental. Utiliza diversas herramientas, como gráficos e indicadores, para identificar los puntos de entrada y salida. Trout también utiliza el análisis fundamental para determinar la dirección a largo plazo del mercado, al tiempo que identifica posibles oportunidades de trading.
Además, Trout utiliza a menudo estrategias de trading a corto plazo, como el day trading y el swing trading. Trout se adhiere a un conjunto de reglas de negociación que incluyen lo siguiente:
- Abandonar los activos cuyo valor esté bajando.
- Nunca arriesgue más de lo que pueda permitirse.
- No realizar nunca overtrading.
- Elabore un plan concreto antes de entrar en el mercado.
- No se apegue emocionalmente al mercado.
- No se endeude demasiado.
- Utilice bien la relación riesgo/recompensa.
La filosofía de trading de Monroe Trout también se basa en la idea de que no siempre hay que tener razón para ganar dinero en los mercados. Cree que un trader debe centrarse en la gestión del riesgo y la rentabilidad a largo plazo, más que en las ganancias a corto plazo.
