Estrategias de trading de divisas de traders profesionales y fondos de cobertura
Los traders profesionales y los fondos de cobertura utilizan diversas estrategias sofisticadas para operar con divisas.
Las estrategias utilizadas suelen depender de las perspectivas del mercado, la propensión al riesgo y el horizonte temporal de los traders.
Principales conclusiones:
Cubrimos las siguientes estrategias de trading de divisas, clasificadas de la siguiente manera:
- Estrategias basadas en el análisis fundamental
- Estrategias basadas en el análisis cuantitativo
- Estrategias basadas en el análisis técnico
- Estrategias específicas de los fondos de cobertura
- Técnicas de gestión del riesgo
- Trading de cestas
- Cobertura
- Análisis de mercados cruzados
Estrategias basadas en el análisis fundamental
Trading macroeconómico global
Enfoque
Aprovechar las tendencias macroeconómicas y los acontecimientos geopolíticos que afectan al valor de las divisas.
Indicadores
Crecimiento del PIB, tasas de inflación, diferenciales de tipos de interés, balanzas comerciales, cuentas corrientes, cuentas de capital, etc.
Ejemplo
Apueste por la fortaleza del USD frente al JPY debido a las subidas de tipos de interés previstas por la Reserva Federal y el mantenimiento de la política monetaria por el Banco de Japón.
Trading basado en materias primas
Enfoque
Operar con las divisas de países que dependen en gran medida de determinadas materias primas.
Indicadores
Evolución de los precios de las materias primas (por ejemplo, petróleo para el CAD, oro para el AUD).
Ejemplo
Posición larga en AUD/USD basada en la subida de los precios del oro.
Crisis de deuda e inestabilidad económica
Enfoque
Identificar las divisas susceptibles de devaluarse como consecuencia de crisis económicas.
Indicadores
Ratios deuda/PIB elevados, caída de las reservas, inestabilidad política.
Ejemplo
Venta al descubierto de divisas como la TRY o el ZAR durante los ciclos económicos bajistas mundiales, cuando estas economías están sometidas a mayor presión.
Estrategias basadas en el análisis cuantitativo
Trading de alta frecuencia (HFT)
Enfoque
Utilizar algoritmos para tomar decisiones de inversión rápidas.
Métodos
Creación de mercado, arbitraje estadístico y arbitraje de latencia.
Existen muchas estrategias de HFT.
Requisitos
Muy alta intensidad tecnológica, coubicación con bolsas.
Arbitraje estadístico
Enfoque
Aprovechar las ineficiencias de los precios en pares de divisas correlacionados.
Indicadores
Cointegración, reversión a la media.
Ejemplo
Largo EUR/USD y corto GBP/USD sobre la base de correlaciones históricas.
Modelos de aprendizaje automático e inteligencia artificial
Enfoque
Predecir los movimientos de los precios de las divisas utilizando el aprendizaje automático.
En lugar de un enfoque paramétrico, la máquina aprende esencialmente a hacerlo por usted.
Técnicas
Árboles de decisión, redes neuronales, aprendizaje por refuerzo.
Fuentes de datos
Análisis del sentimiento, indicadores técnicos, datos macroeconómicos.
Estrategias basadas en el análisis técnico
Seguimiento de tendencias
Enfoque
Identificar y seguir tendencias prolongadas del mercado.
Indicadores
Medias móviles, MACD, ADX.
Ejemplo
Long USD/JPY basado en un cruce alcista de las medias móviles.
Trading de carry trade
Enfoque
Aprovechar los diferenciales de tipos de interés entre dos divisas.
Indicadores
Diferenciales de tipos de interés.
Ejemplo
Posición larga en NZD/JPY debido a los altos tipos de interés en Nueva Zelanda y los bajos tipos en Japón.
Trading de ruptura
Enfoque
Opere en rupturas de precios desde niveles clave de soporte/resistencia.
Indicadores
Bandas de Bollinger, canales de Donchian.
Ejemplo
EUR/USD largo tras una ruptura de un patrón de consolidación.
Estrategias específicas de los hedge funds
Paridad de riesgos
Enfoque
Repartir el riesgo por igual entre las distintas clases de activos, incluidas las divisas.
Ejemplo
Tener una cartera diversificada no sólo por activo, clase de activo y país, sino también por divisa.
Una combinación de posiciones en USD, EUR y JPY en diferentes entornos económicos.
Asignación Táctica Global de Activos (GTAA)
Enfoque
Reasignación dinámica basada en los cambios económicos mundiales.
Estrategia
Combinar posiciones en divisas con otras clases de activos.
Ejemplo
Sobreponderar el dólar cuando la economía estadounidense crece y sobreponderar el oro como cobertura.
Gestión de futuros (CTA)
Enfoque
Utilizar modelos sistemáticos de seguimiento de tendencias o contrarian.
Se trata de traders capaces de cambiar rápidamente de posición, que se basan en gran medida en planteamientos algorítmicos vinculados al impulso.
Instrumentos
Contratos a plazo, opciones.
Ejemplo
Cartera diversificada que negocia divisas del G10 sobre una base tendencial.
Técnicas de gestión de riesgos
Cobertura
Reducir el riesgo cambiario utilizando opciones y futuros.
Esto podría aplicarse a un operador que, por ejemplo, desea mantener acciones japonesas pero no quiere exponerse a la divisa JPY.
Dimensionamiento de la posición
Ajuste en función de la volatilidad o de los objetivos de riesgo de la cartera.
Órdenes Stop-Loss
Salga automáticamente de posiciones perdedoras para limitar las pérdidas.
El trading en cestas
Visión general
Definición
El trading con cestas consiste en operar con un conjunto de divisas de forma colectiva en lugar de individualmente.
Este enfoque permite a los inversores gestionar el riesgo y exponerse a temas comunes en varias divisas.
Objetivo
Reducir el riesgo diversificando la exposición a varias divisas que comparten características económicas, geográficas o relacionadas con el mercado.
Aplicación
Cesta de divisas
Un inversor puede crear una cesta de divisas, como las de los mercados emergentes o las de una región específica, como Asia.
Ejemplo de estrategia
Si un operador espera que la economía europea se fortalezca, podría optar por una posición larga en una cesta compuesta por el euro, la libra esterlina y el franco suizo.
Ventajas
Diversificación
Reduce el impacto de la volatilidad en una sola divisa.
Exposición temática
Permite a los traders aprovechar temas económicos generales o acontecimientos geopolíticos que afectan a varios países.
Portada
Visión general
Definición
En las operaciones de cambio, la cobertura consiste en adoptar una posición compensatoria para protegerse de las variaciones desfavorables de los tipos de cambio.
Objetivo
Reducir el riesgo de fluctuaciones de los tipos de cambio en transacciones, inversiones u operaciones de trading en las que intervienen varias divisas.
Técnicas
Cobertura directa
Apertura de una posición que se opone directamente a una posición existente en el mismo par de divisas.
Opciones y futuros
Utilice derivados para cubrirse frente a posibles pérdidas.
Por ejemplo, comprar una opción de venta EUR/USD para protegerse de una posible caída de las tenencias de euros.
Uso estratégico
Gestión del riesgo empresarial
Las empresas utilizan la cobertura para estabilizar los costes de explotación y los márgenes de beneficio cuando operan en mercados internacionales.
Gestión de carteras
Los traders cubren la exposición a divisas de los activos extranjeros que poseen para evitar que las fluctuaciones monetarias erosionen los rendimientos.
Análisis cruzado de mercados
Definición
El análisis de mercados cruzados examina las relaciones entre diferentes mercados financieros (como divisas, materias primas, bonos y acciones) con el fin de prever los movimientos del mercado.
Objetivo
Identificar correlaciones o divergencias entre mercados para prever los movimientos de las divisas.
Puede haber un conjunto de condiciones descontadas en un mercado y un conjunto de condiciones descontadas en otro que no puedan coexistir.
Por ejemplo, se espera que los tipos de interés reales (tipos de interés nominales menos inflación) suban mientras que el oro también se espera que suba.
Principales relaciones
Materias primas y divisas
Los precios de las materias primas suelen influir en las divisas de los países exportadores de materias primas.
Por ejemplo, el dólar australiano está influido por los precios del oro, mientras que el dólar canadiense está correlacionado con los precios del petróleo.
Estas correlaciones también pueden cambiar a lo largo del tiempo como resultado de cambios económicos estructurales, la ponderación relativa de los distintos factores, etcétera.
Por ejemplo, las economías emergentes suelen experimentar cambios económicos estructurales más rápidos que las economías desarrolladas, el papel de las remesas en los tipos de cambio es más importante en los mercados emergentes, etc.
Mercados bursátiles y sentimiento de riesgo
El sentimiento de riesgo suele estar en el origen de los flujos de divisas, con divisas refugio como el yen y el franco suizo que suben cuando los mercados caen.
Bonos y divisas
Los diferenciales de rendimiento entre países pueden impulsar los movimientos de divisas, ya que los operadores buscan rendimientos más altos en los distintos mercados de bonos.
En igualdad de condiciones, los rendimientos más altos atraerán más flujos de divisas hacia esa moneda.
Aplicación
Desarrollo de estrategias de trading
Los traders podrían utilizar una subida del precio del petróleo como señal para comprar CAD, dado el papel de Canadá como gran exportador de petróleo.
Evaluación del riesgo
Observar las tendencias de los rendimientos de los bonos estadounidenses y alemanes podría ayudar a tomar decisiones sobre las operaciones con el EUR/USD, basándose en la dinámica de los diferenciales de tipos de interés.
Principales brokers de divisas
| CFD Brokers | Depósito mínimo | Plataformas | Sitio oficial |
|---|---|---|---|
 | 100 € | MetaTrader 4 y 5 AvaOption |  |
 | 1 € | xStation 5 | |
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 | 100 € | MetaTrader 4 y 5 | |
| El trading CFD se basa en la especulación e implica un riesgo significativo de pérdida, por lo que no es adecuado para todos los inversores (del 74 al 89% de las cuentas de inversores privados pierden dinero). | |||